שלום REMA,
למען הבהר ספק, אינני מתכוון להיכנס לנעליו של ידידנו PITATE, מה גם שלי אינך מציעה כוס קפה/תה/תפוזים !!!
בכל מקרה, לענייננו כפי שאת כבר יודעת, [BstockB="338012"] מר [/BstockB] בן-חוב איננו כוס הקפה/תה/תפוזים שלי ולכן לא התעניינתי יותר מדי בפירמידת הפונזי שלו....
ראיתי שהאסיפה הנדונה נדחתה למועד אחר.
שימי לב, שוב מחזיקי האג"ח אמורים לשלם את המחיר למען השעבודים לטובת הבנק. על זה לא נותר אלא לומר - הצחקתם את לוקסי....
בברכה,
אודי
dear Udi
sorry i have neglected u
and orange juice is better than coffe
lets leave the coffee for my friend Pirate
by the way Pirate left a message - he is going to be absent for a week
wowy but we will manage and I wish him luck in whatever he may be doing
thank u dear Pirate for yr assistance and by the way now I know the reason for the gigantic letters u r
wearing glasses LOL I do beg u to hurry we miss u here
udi and me me and udi
all the best
Rr .jpg)
בעלי האג"ח של טאו התייאשו מבן דב: מעמידים את החוב לפירעון מיידי
לדברי הנציגות אילן בן דב מסרב לאשר את מחויבותו למסמך העקרונות שסוכם בין
הנציגות לחברה.
בעלי איגרות החוב סדרה ב" וג" , להם חייבת
טאו כ-310 מיליון שקל, החליטו היום להעמיד את איגרות החוב של הסדרה לפירעון
מיידי. ההחלטה ניתנה על רקע סירובו של בעל השליטה אילן בן דב להציג להם מסמך
המאשר את מחויבותו להסדר.
בימים אלו נמצאת טאו בפרשת דרכים - בין הסדר לפירוק. מנהלי החברה והדירקטורים
ממתינים בקוצר רוח לראות האם עסקת האצ"יסון לרכישת מניות סקיילקס (המחזיקה
בפרטנר ) מחברת האם סאני תסתיים בשלום. אם העסקה תצא לפועל, הדבר יעלה את ערך
הביטחונות (מניות סאני ומניות טאו) אותם הסכים אילן בן דב לשעבד לטובת החזר
החוב בסך של 310 מיליון שקל למחזיקי אג"ח בסדרות ב" וג".
היום שלחו נאמני הסדרה הודעה לבורסה כי החליטו להעמיד את החוב לפירעון מיידי,
בהתאם להחלטות המשקיעים באסיפות שנערכו באפריל וביולי. העמדת החוב לפירעון
מיידעי כיום נעשית לאור סירובו של בעל השליטה לאשר את מחויבותו למסמך העקרונות
שהוסכם בין הנציגות לנציגי החברה על אף שהתבקש לעשות זאת.
אתמול בערב פנתה טאו לבעל השליטה בבקשה להעביר לנציגות לאלתר מסמך שיבהיר
לנציגות בצורה ברורה שהוא מחויב למסמך העקרונות חתם.
שרון
שלום,
בן דב נפגש עם מוסדיים שיאשרו עסקת פרטנר
בעל השליטה [BstockB="1083484"] בפרטנר [/BstockB] נפגש בימים האחרונים באופן אישי עם כמה ממחזיקי האג"ח הגדולים של סקיילקס במשרדי גיזה זינגר אבן ■ עסקת [BstockB="1083484"] פרטנר [/BstockB] מותנית בהיענות של לפחות 50% ממחזיקי אג"ח סקיילקס להצעת רכש שתבצע החברה
אילן בן דב פועל נמרצות להשיג את הסכמת המוסדיים למתווה מכירת סקיילקסלהאצ"יסון. ל"גלובס" נודע, כי בעל השליטה בפרטנרגיזה זינגר אבן שברמת גן, אשר ככל הנראה מעורבת בגיבוש העסקה עם האצ"יסון.
ככל הידוע, זו הפעם הראשונה בה נפגש בן דב בעצמו עם נושיו, מאז שחתם על עסקת האצ"יסון, במסגרתה תרכוש החברה הסינית את השליטה בסקיילקס (75% מההון) מידי סאני (בעלת השליטה בסקיילקס ויבואנית מכשירי סמסונג) תמורת 125 מיליון דולר. העסקה מותנית בהיענות של לפחות 50% ממחזיקי אג"ח סקיילקס להצעת רכש שתבצע החברה, שבה נכללת הצעת רכש למחזיקי האג"ח המשקפת "תספורת" של כ-15%, ולכן ככל הידוע רובם מתנגדים לה. התנגדות המחזיקים לעסקה היא שהביאה, לפי הערכות, את בן דב לערוך את הפגישות.
עוד נודע, כי בין היתר נערכו פגישות עם הראל פיננסים, מיטב, ילין [BstockB="642017"] לפידות [/BstockB] ופסגות, אך לא הוצע בהן מתווה חדש לעסקה. "מטרת הפגישות הייתה בעיקר לשמוע ולהישמע", אמר אחד ממחזיקי האג"ח שנכח בפגישה. עוד הוא הוסיף, כי "בן דב הציג את תפיסת העולם שלו ושל האצ"יסון לגבי שוק התקשורת. הוא לא אופטימי, בהחלט מפוכח, ולא מנותק מהמציאות".
משתתף אחר בפגישה אמר: "כבר התרגלנו שבעלי שליטה שולחים שליחים להיפגש עם הנושים, והם מופיעים בעצמם רק כשהם באים לשוק לגייס כסף. בן דב לעומת זאת בא בעצמו, ויש מקום להעריך אותו על כך, ועל ניסיונו להציל את המצב לפני שיהיה מאוחר מדי".
לפני שבוע התקיימה אסיפה של חלק ממחזיקי האג"ח של סקיילקס, אליה הגיעו יהל שחר, מנכ"ל החברות סקיילקס וסאני, ויוסי [BstockB="1091651"] ארד,[/BstockB] יועצו של בן דב. האסיפה כונסה על ידי מחזיקי האיגרות הארוכות של סקיילקס, בהיקף כולל של כ-600 מיליון שקל, אשר בניגוד לסדרות הקצרות אינן נהנות משעבודים. בסוף החודש צריכה סקיילקס לשלם למחזיקי האג"ח הקצרות תשלומי קרן וריבית בסך כ-170 מיליון שקל, ומחזיקי האג"ח הארוכות ביקשו לזמן את האסיפה, בטענה כי העסקה המתגבשת עם האצ"יסון היא הסדר חוב דה-פקטו, כך שהתשלום הקרוב מהווה העדפת נושים. לבסוף ננעלה האסיפה ללא קבלת החלטות מיוחדות.
כדור השלג הגיע עד הונג קונג
כדור השלג של בן דב החל להתגלגל לפני כחודש, אז נרשמו נפילות חדות במניות התקשורת, ביניהן [BstockB="1083484"] פרטנר,[/BstockB] על רקע כניסת מתחרות לשוק ובראשן גולן טלקום. עקב הנפילה במניות, הודיעה סאני כי קיימת עילה לפירעון מיידי של חובה כלפי מחזיקי האג"ח, שכן היא חרגה מיחס הבטוחה לחוב ואין בידיה מניות נוספות של סקיילקס שאותן היא יכולה לשעבד.
כעבור עוד שבועיים סוערים בשוק התקשורת, במהלכם המשיכו המניות לצנוח, מיהר בן דב להונג קונג לחתום שם על העסקה למכירת השליטה [BstockB="1083484"] בפרטנר [/BstockB] לבעלת השליטה הקודמת בה - האצ"יסון. זו העמידה לבן דב הלוואת מוכר של 300 מיליון דולר (1.2 מיליארד שקל
יום נעים
Rר
אני מקווה שגודל האותיות מתאים
לא מתכוונת אפילו להאבק ....
מי שלא רואה יש מקפיים שחורות גדולות LOL
שלום חברים,
עוד אירוע "מלבב" בהיסטוריית שוק ההון ישראלי נקבע שוב (בדומה למקרה חברת בזק).
חברת הבת תפוז החליטה על חלוקת דיבדנד בסך 10 מ" ש"ח, חלקה הצפוי של סאני הינו 6.4 מ" ש"ח.
אתם שואלים מה הבעיה??
הדיבדנד יבוא לא מתוך רווחי החברה (כי הרי יש הפסדים נצברים) אלא מהקטנת הון המניות. לצורך כך, צריך אישור בית המשפט (כמו במקרה בזק).
כמובן "ששכיר החרב" המתאים יתן חוות דעת אוהדת ויקבל בתמורה שיק "נאה" ושיפוי מלא על כל צרה שלא תבוא.
מי יתן ולא נדע עוד "ימים שחורים" כאלה.
בברכה,
אודי
אהלן אודי,
תוכל להסביר לי בקצרה מה זה אומר חלוקת דיבידנד על ידי הקטנת הון המניות?
מה קורה בפועל ומבחינה חשבונאית?
(סליחה על הבורות)
תודה רבה
שלום LIOR9,
זה בסדר, גם אני לא חשבונאי וטוב שכך.
בוא ננסה לפשט ולהציג דוג" קטנה וקלה להבנה, כדלקמן:
אתה מקים חברה ומביא מהבית 100 ש"ח,
מאזן החברה יראה: מזומן (נכסים) - 100, הון מניות -100.
בשנה הראשונה אתה מרויח מהפעילות 10 ש"ח.
מאזן החברה יראה בסוף השנה : מזומן -110 כנגד הון מניות -100 + רווחים (עודפים) - 10.
משיכת הדיבדנדים אפשרית מתוך העודפים !!!
החלטת למשוך את הרווח (10) ואז תקבל מזומן 100 כנגד הון מניות 100.
בתפוז יש מצב של הפסדים נצברים, כלומר אין אפשרות לחלק דיבדנד בדרך [BstockB="629014"] הטבע.[/BstockB]
אבל האמא (סאני) לוחצת (מנכ"ל סאני הוא יו"ר תפוז) ואז "ממציאים" חלוקת דיבדנד ע"י הקטנת הון המניות.
מה לעשות, זה חוקי (אבל מסריח) באישור נדרש של בית המשפט (עם חו"ד של "שכיר החרב" שיצהיר שמצב החברה לא יורע).
נחזור רגע לדוג":
נניח שהמאזן שלך נראה - מזומן 50 כנגד הון מניות 100 + הפסדים (50).
חלוקת הדיבדנד (נניח 20) יתן מאזן חדש - מזומן 30 כנגד הון מניות 80+ הפסדים (50).
מקווה שהצלחתי להסביר,
אודי
אודי אהלן,
תודה על התשובה המפורטת.
שני דברים-האם הפעולה ה זאת משפיעה על המניה כדיבידנד רגיל(כלפי מטה כגובה הדיבידנד)?
והרי יש תנאים שצריך לעמוד בהם כדי לחלק דיבידנד(מבחן הרווח ויכולת הפירעון אם אני לא טועה). איך בית המשפט נותן לחברה כזאת לחלק דיבידנד?
תודה על ההסבר 🙂
שלום LIOR9,
אכן כן, דיבדנד הוא דיבדנד וברור שמחיר המניה (בבסיס) מותאם לשיעור החלוקה.
לגבי אישור בימ"ש, ציינתי שהחברה מגישה חוות דעת של מומחה (להלן: "שכיר החרב") שאומר שמצב החברה לא יורע והיא תוכל לשאת עתיד בכל התחייבויותיה.
המומחה הוא משרד רואי חשבון "מכובד" שתמורת שיק "נאה" יהיה מוכן גם להצהיר שיום הוא לילה וההיפך !!!
כמובן שאותו משרד יקבל שיפוי מתאים למקרה תביעה ובעיות.
אני רק מקווה שזה לא אותו משרד רו"ח שהעריך את שוויה של אגרקסקו ב-600 מ" ש"ח יומיים וחצי לפני שהתמוטטה.
מה לעשות, ככה זה שאתה הופך להיות "רואי שיקים" במקום רואי חשבון.
בברכה,
אודי
היי אודי,
אכן הובנה הקומבינה. נשמע מוכר ומתאים להתנהלות שוק ההון אצלנו.
לבכות או לצחוק?
תודה על התשובות המפורטות.
ליאור
:thumbs-up:
עדכון,
אנו משהו כמו שנה אחרי הפרסום הראשון. מה שמעניין לראות הוא שעם כל התהפוכות בשוק הסלולר - ההנחות הראשוניות עדיין מתקיימות!!! (ולכן לטעמי הניתוח תקף).
קשה להאמין - אך אתם יכולים לבדוק אותי ...
בברכה,
נכון.
דו"חות אורנג" היו בהחלט סבירים.
הדבר היחיד שמפתיע אותי קצת הוא השקט. האגחים של סקיילקס (הארוכים לפחות) כמעט לא זזים, והמחזורים בהם נמוכים.
התקשורת, שעסקה בנושא באינטנסיביות איבדה כל עניין, וההתקדמות היחידה שהייתה בזמן האחרון היא הערכת השווי של סקיילקס. האג"חים ממשיכים להסחר במחיר טוב מאד בעיני (בלטו בעיני לטובה ביחס לשוק עד השבוע, הירידות של השבוע העלו קצת את סטנדרטי השוק).
עסקה עוד אין, וסקיילקס אמורה בקרוב לספר לעולם איך תשלם את חובותיה בשנתיים הקרובות. מה פשר הדממה ?!
ניחוש : האצ"יסון ובן-דב מנסים לתפור מו"מ סימולטני מול המוסדיים הרלוונטיים, לפני סיכום והצעת הצעה ברורה יותר וכנראה טובה יותר (למחזיקי אג"ח סקיילקס) מהמקורית. עם זאת- בד"כ תהליכים כאלה מלווים בהדלפות, דיסאינפורמציה וניצול התקשורת לחוש את הדופק של השחקנים השונים.
עוד השערות?
הי Jorge,
I think you said it all.
בברכה,
האם לדעתכם אגח א" ישלם בספטמבר כמו ששילמו את אגח ב" וג" ?
תכלס לא ברור איפה עומדת ההצעה של האציסון וכמה זמן זה יקח, מישהו יודע אחרת ?
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
