בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר והשבוע במגמה מהוססת עם נטייה קלה לירידות, כאשר המשקיעים מאזנים בין פער הארביטראז' המשוקלל החיובי שעומד על פלוס 0.23% לבין ה-FV שמצביע כעת על מינוס 0.18%. תמונת הפתיחה מגיעה בהמשך ליום המסחר של יום שישי האחרון, שבו התנהלה הבורסה לאורך כל שעות הפעילות בטריטוריה השלילית. מדד ת"א 35 חתם בסופו של דבר בירידה של 0.38% ונקבע על רמה של 4,140.43 נקודות, לאחר ששהה בחלקים משמעותיים מהיום קרוב לירידה של אחוז. מנגד, מדד ת"א בנקים-5 הפגין חוסן וסגר בעלייה של 1.21%, כשהוא מוביל את המגמה החיובית בסקטור הפיננסים. גם מדד ת"א ביטוח צפוי לרכז עניין הבוקר בהמשך לתנודתיות הכללית. בזירת החברות, פעילי השוק יגיבו להחלטת ישראכרט לוותר על רכישת הבנק הדיגיטלי esh של ניר צוק לאחר פקיעת מזכר ההבנות, וכן לדיווחים על הקמת צוות בין-משרדי שיבחן מחדש את פינוי תעשיית בזן ממפרץ חיפה.

הגורם המרכזי שממשיך לרחף מעל השווקים הוא החרפת הלחימה והמתיחות הגיאופוליטית במפרץ הפרסי. צבא ארצות הברית השלים סבב תקיפות נרחב נגד מטרות צבאיות באיראן, בהן מרכזי פיקוד ואתרי הגנה אווירית, זה הלילה התשיעי ברציפות. בתגובה, משמרות המהפכה הודיעו על פיצוץ שתי מכליות נפט במצר הורמוז והזהירו כי הנתיב לא יהיה בטוח למעבר אנרגיה כל עוד הפעולות האמריקאיות יימשכו. במקביל, נרשמו שיגורים ויירוטי כטב"מים בכווית, אזעקות בבחריין, ודיווחים איראניים על פגיעה בבסיס אמריקאי בירדן. בירושלים מעריכים כי העימות בין וושינגטון לטהרן יחריף, והמערכת הביטחונית דרוכה לתרחישי הסלמה. המתיחות הגבוהה במצר הורמוז מזניקה מחדש את מחירי האנרגיה, כאשר נפט מסוג ברנט מטפס ב-2.3% וחוצה שוב את רף 90 הדולרים לרמה של 90.2 דולר לחבית. הזינוק במחירי הנפט צפוי להמשיך ולספק תמיכה חזקה למניות נפט וגז מקומיות, דוגמת ישראמקו וניו-מד אנרג'י.

הסנטימנט העולמי מציג תמונה מעורבת המפגינה אי-שקט בסקטור הטכנולוגיה. אמש ננעלה וול סטריט בירידות שערים, כאשר מדד הנאסד"ק 100 נפל ב-2.9%, ה-S&P 500 נסוג ב-1.6% והדאו ג'ונס 30 השיל 0.9%. הירידות הובלו על ידי מניות השבבים שנכנסו רשמית לשוק דובי בעקבות חששות מאינפלציית עלויות ב-AI ומודלי שפה חדשים מסין. הבוקר במסחר באסיה נרשמת מגמה מעורבת; מדד הקוספי בדרום קוריאה צולל ב-4.1% תוך הפעלת מנגנון "סיידקאר" להקפאת מסחר זמנית, בעוד מדד ההאנג סנג בהונג קונג עולה ב-2.1% ושנגחאי מוסיפה 1.2% (המסחר בטוקיו סגור לרגל חג). החוזים העתידיים בניו יורק נסחרים כעת ביציבות עם נטייה חיובית קלה בחוזים על הנאסד"ק. בזירת המט"ח, הדולר נסחר ביציבות סביב שער של 3.04 שקלים לאחר שנחלש קלות הבוקר, בעוד הביטקוין נסחר סביב 63.8 אלף דולר.

בזירת המאקרו, היומן להיום דליל יחסית באירועים מרכזיים בעלי דירוג גבוה, כאשר המשקיעים בעולם ממתינים בעיקר להחלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי בהמשך השבוע ולדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה אלפאבית שטסלה. בארץ, הכלכלנים מעריכים כי על אף שהאינפלציה השנתית התמתנה ל-1.6%, הזינוק במחירי הנפט והתייקרות הטיסות עשויים להוביל להיפוך מגמה הדרגתי במחצית השנייה של השנה, נתון שעשוי למתן את קצב הפחתות הריבית של בנק ישראל בהמשך. פתיחת המסחר בתל אביב צפויה להיות תנודתית, כאשר הלחץ מנגזרות מניות השבבים הבינלאומיות יתנגש מול החוסן במניות הבנקים ורוח הגבית ממניות האנרגיה.