חברת בלייד ריינג'ר הישראלית דיווחה היום על מהלך אסטרטגי משמעותי בשוק הבינלאומי, במסגרתו חתמה על הסכם מחייב לרכישת מלוא הון המניות של חברת אנווי טכנולוגיות (.Envoy Technologies Inc) מידי חברת אנווי מוביליטי. המוכרת היא חברה בבעלותה המלאה של בלינק צ'ארג'ינג (.Blink Charging Co), ענקית טעינת הרכבים החשמליים הציבורית הנסחרת בנאסד"ק. במסגרת העסקה, בלייד ריינג'ר תהפוך לבעלת השליטה הבלעדית באנווי, המפעילה רשת רכבים חשמליים שיתופיים ברחבי ארצות הברית. צעד זה מסמן את כוונתה המוצהרת של בלייד ריינג'ר לגוון את מקורות הכנסתה, לנצל את הידע המקצועי שצברה ולהרחיב את אחיזתה בשוק התחבורה הירוקה והחכמה, המציג פוטנציאל צמיחה ניכר בשנים האחרונות.
אנווי פועלת במודל של תחבורה שיתופית לפי דרישה או באמצעות דמי מנוי, ומחזיקה כיום בצי של כ-186 רכבים חשמליים הפרושים ב-34 אתרים שונים בארצות הברית. החברה פועלת בשני ערוצים מרכזיים: המודל הפרטי, המציע את כלי הרכב כהטבת פרימיום סגורה לדיירים במתחמי מגורים יוקרתיים, אורחי מלונות ועובדים במרכזי תעסוקה; והמודל הציבורי, המבוסס על שיתופי פעולה עם עיריות וגופים מוניציפליים במטרה להנגיש תחבורה נקייה לקהילות רחבות. מבחינה תפעולית, השירות כולו מנוהל באמצעות אפליקציה דיגיטלית מתקדמת המאפשרת למשתמשים לבצע הזמנות, לשלם ולפתוח את דלתות הרכב ללא מפתח פיזי.
מבנה התמורה בעסקה משלב תשלום מזומן מיידי לצד מכשיר פיננסי מורכב לטווח ארוך. בלייד ריינג'ר תשלם מיליון דולר במזומן ממקורותיה העצמיים עד לסוף חודש יוני 2026, כאשר סכום זה כפוף למנגנון התאמה רגיל המבוסס על דוח הון חוזר סופי שיוכן בתוך חודשיים. בנוסף, אנווי תנפיק לטובת בלינק שטר חוב המיר למניות בשווי של 12.5 מיליון דולר, אשר אינו נושא ריבית ומשקף חמישית מהון המניות של החברה בדילול מלא. שטר החוב יעמוד לפירעון מלא לאחר שלוש שנים, עם אפשרות הארכה לשנתיים נוספות, אך הוא יומר אוטומטית למניות במקרה של אירועי נזילות משמעותיים, כגון הנפקה ראשונית לציבור, רכישה או שינוי שליטה בשווי של לפחות 40 מיליון דולר, או גיוס הון מוסדי של שמונה מיליון דולר לפחות לפי שווי חברה של 50 מיליון דולר לפני הכסף.
הקשר בין אנווי לחברת האם לשעבר לא ינותק באופן מיידי. במקביל להשלמת הרכישה, נחתם הסכם שירותי מעבר למשך חצי שנה, שבמסגרתו תמשיך בלינק לספק לאנווי מעטפת מקצועית בתחומי השיווק, הכספים, הייעוץ המשפטי והתמיכה הטכנולוגית, תמורת כיסוי עלויות ישירות בלבד. כמו כן, בלייד ריינג'ר לקחה על עצמה את האחריות להתחייבויות הליסינג של צי הרכבים, אשר חלקן נותרו רשומות על שם בלינק. החברה התחייבה להעביר את הערבויות על שמה או להמציא גיבוי פיננסי בדמות ערבות בנקאית או מכתב אשראי בגובה של 700 אלף דולר, שיופחת בהדרגה עם ירידת היקף ההתחייבויות.
הנתונים הכספיים של אנווי, שנערכו לפי כללי החשבונאות המקובלים בארצות הברית, משקפים את מאפייניו של סטארט-אפ בצמיחה מהירה הדורש השקעות הון כבדות. מחזור ההכנסות של החברה צמח מ-3.87 מיליון דולר בשנת 2024 ל-5.10 מיליון דולר בשנת 2025. הרווח הגולמי נותר יציב יחסית ועמד על 376 אלף דולר בשנת 2025 לעומת 415 אלף דולר בשנה הקודמת. עם זאת, בשורת הרווח הנקי רשמה החברה הפסד של 5.27 מיליון דולר בשנת 2025, המהווה שיפור משמעותי לעומת הפסד כבד של 14.44 מיליון דולר בשנת 2024. השיפור בהפסדים לצד הגידול בהכנסות מעידים על תהליך של התייעלות תפעולית ועל פוטנציאל הגעה לאיזון פיננסי תחת ניהול נכון.
אחד היעדים המרכזיים של בלייד ריינג'ר ברכישה זו הוא הבאת החברה האמריקאית אל שוק ההון הציבורי. אנווי כבר הגישה בעבר טיוטת תשקיף פומבית לגיוס בבורסת הנאסדאק, אך משכה אותה בחודש מאי 2025 בשל תנאי השוק או שיקולים פנימיים. כעת, בכוונת ההנהלה החדשה לבחון מחדש את כלל האלטרנטיבות הפיננסיות העומדות בפניה, במטרה להוביל להנפקה מחודשת של ניירות הערך של אנווי בבורסות המובילות בניו יורק, בין אם בנאסדאק ובין אם בבורסת ניו יורק (NYSE), או לחלופין לבצע מיזוג עם חברת ארנק חלולה (SPAC).
הנהלת החברה מדגישה כי הדיווח על המשא ומתן עוכב כדין עד לחתימה הרשמית, מחשש שפרסום מוקדם עלול היה להכשיל את המהלך או להרע באופן ניכר את תנאיו המסחריים. כמו כן, הובהר כי מדובר בעסקה נקייה לחלוטין מאינטרסים אישיים, שכן המוכרת ובלינק אינן נחשבות לצדדים קשורים לבלייד ריינג'ר או לבעלי השליטה בה. התוכניות העתידיות כוללות את הרחבת השווקים הגיאוגרפיים שבהם פועל צי הרכבים, שיפור שיעורי הניצולת של כלי הרכב הקיימים וכניסה מסיבית יותר לפלח השוק הפרטי של נסיעות שיתופיות, מתוך שאיפה לייצר הצפת ערך משמעותית לבעלי המניות של שתי החברות.
הצלאת המהלך כולו תלויה מטבע הדברים בהתממשותן של תחזיות החברה לגבי שוק הרכבים החשמליים, היכולת ליישם את התוכנית העסקית התפעולית בארצות הברית, והנכונות של השווקים הפיננסיים לקלוט הנפקה עתידית של החברה הבת. הצהרותיה של בלייד ריינג'ר בדבר הצפת הערך וחיזוק יכולותיה העסקיות מוגדרות כמידע צופה פני עתיד, והן כרוכות בסיכונים ובגורמים שאינם בשליטתה המלאה של החברה, אך מדובר ללא ספק בצעד נועז ורחב היקף המציב את החברה הישראלית בעמדת זינוק מעניינת בשוק האמריקאי.
