חברת אלביט מערכות פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2024 המציגים צמיחה משמעותית בשורה העליונה והתחתונה. הכנסות החברה הסתכמו ב-1.72 מיליארד דולר עלייה של כ-14.4% בהשוואה ל-1.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP זינק ל-98.8 מיליון דולר שהם 2.21 דולר למניה לעומת 73.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023. הגידול במכירות מיוחס בעיקר לעלייה בביקושים למערכות הגנה אווירית חימוש מדויק ומערכות תקשוב כאשר השוק הישראלי היווה כ-28% מסך ההכנסות על רקע מלחמת חרבות ברזל. הרווח התפעולי Non-GAAP עמד על 146.4 מיליון דולר המשקף שיעור רווחיות תפעולית של 8.5% שיפור קל לעומת התקופה המקבילה למרות הגידול בהוצאות המחקר והפיתוח שהסתכמו ב-130 מיליון דולר.
הנתון המרכזי המשפיע על עתיד המניה הוא צבר ההזמנות של החברה שחצה לראשונה את רף ה-22 מיליארד דולר ועמד בסוף הרבעון על שיא של 22.1 מיליארד דולר. צבר זה שמתוכו כ-66% מיועדים ללקוחות מחוץ לישראל מספק נראות גבוהה להכנסות העתידיות של החברה לשנים הקרובות ומקטין את רמת הסיכון העסקי. עם זאת החברה מתמודדת עם עלייה בהוצאות המימון נטו שהסתכמו ב-43.7 מיליון דולר כתוצאה מעליית שיעורי הריבית והגדלת מצבת החוב למימון צורכי ההון החוזר. מבחינת ניתוח המניה המשקיעים מתמקדים ביכולתה של אלביט לשפר את הרווחיות הגולמית והתפעולית תוך כדי מימוש צבר ההזמנות העצום. היציבות הפיננסית לצד הדירוג הביטחוני והגיאופוליטי העולה מחזקים את מעמדה של אלביט כחברת דפנס מובילה אך הצפת הערך למשקיעים תהיה תלויה בניהול יעיל של שרשרת האספקה וריסון עלויות התפעול הגדלות.
הנתון המרכזי המשפיע על עתיד המניה הוא צבר ההזמנות של החברה שחצה לראשונה את רף ה-22 מיליארד דולר ועמד בסוף הרבעון על שיא של 22.1 מיליארד דולר. צבר זה שמתוכו כ-66% מיועדים ללקוחות מחוץ לישראל מספק נראות גבוהה להכנסות העתידיות של החברה לשנים הקרובות ומקטין את רמת הסיכון העסקי. עם זאת החברה מתמודדת עם עלייה בהוצאות המימון נטו שהסתכמו ב-43.7 מיליון דולר כתוצאה מעליית שיעורי הריבית והגדלת מצבת החוב למימון צורכי ההון החוזר. מבחינת ניתוח המניה המשקיעים מתמקדים ביכולתה של אלביט לשפר את הרווחיות הגולמית והתפעולית תוך כדי מימוש צבר ההזמנות העצום. היציבות הפיננסית לצד הדירוג הביטחוני והגיאופוליטי העולה מחזקים את מעמדה של אלביט כחברת דפנס מובילה אך הצפת הערך למשקיעים תהיה תלויה בניהול יעיל של שרשרת האספקה וריסון עלויות התפעול הגדלות.
