הי פיראט
מה דעתך להתפתחות האחרונה וומה הערכתך לשווי?
calcalist.co.il/home/0,7340,L-8,00.html
תודה

הי jnhah,

אתה יודע מה מצחיק - לדעתי, משלב לשלב ההצעה הופכת יותר ויותר רעה. עם זאת, נראה לי לפי התגובות שאת ההצעה הזו (שלדעתי היא רעה מהקודמת - עם כל אי הוודאות) יקבלו הנושים.

אז ככה, מה מציעים לך?
ההצעה היא בערך - 100M ש"ח עכשיו ועוד אגח המשלם קרן של 100M ש"ח כל שנה ב-7 שנים (אני מניח שה-upSide מתקבל בחלקו) ובריבית 6% נומינלי. נניח שהבטוחות מעולות ונבחן אגחים דומים בשוק. אגח דומה הוא פאנגאיה ג (אם אנו מניחים שטיב הבטוחות דומה - והוא לא) שנסחרות ב-11%+מדד (נניח שקול ל-12.5% נומינלי), לכן השווי הסחיר של האגחים צריך להיות מהוון לפי זאת.

כלל החוב כיום הוא כ-2200M ש"ח והפארי של ה הוא כ-120 אג (כל המספרים מהראש) ולכן פר ע.נ. אנו מקבלים 5.5 אג במזומן + 38 אג באגח (בהיוון 85%). כלומר השווי הסחיר של ע.נ. מוצע הוא כ-38 אג.

בברכה,

האם זה סופי?
הסדר בדלק נדל"ן: בעלי האג"ח יקבלו עד 830 מ" ש"הנהלת החברה בשליטתו של יצחק תשובה יחד עם נציגי בעל השליטה ומחזיקי אג"ח כ"ה, הגיעו לפנות בוקר לסיכום ■ נותרה מחלוקת קטנה לגבי כיצד יחולק תשלום של 50 מיליון שקל בין הסדרות, אשר תשובה יוציא מכיסוהי פיראט
מה הערכתך לגבי שווי האגח בהסדר זה
תודה ויום טוב

הי jnhah,

אתה יודע, מרפרוף מאוד מהיר, נראה לי כי ניחשתי לא רק ב-post הקודם מה-01.09.

בברכה

הי jnhah,

עשיתי מחדש את החשבון בהתאם למספרים שנמצאים פה: http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=762946&CompCd=1166

נראה שבחישוב הראשוני ביצעתי טעות (נראה שזה קורה לי רבות בדלק נדלן). לפי חישוב עדכני (מצורף), ההסדר משקף להערכתישווי סחיר של 31-35 אגורות לע.נ. אגח ה.

אינני יודע מהיכן הטעות נובעת ולכן אני מקווה שהטעות היא לא בחישוב החדש.

בברכה,

הי jnhah,

הטריד אותי כיצד יצאו לי שתי תוצאות שונות כל כך (גם אם הראשונה מקורבת), אז הלכתי לבדוק שוב. אכן טעיתי - לא התחשבתי בתשלום המיידי. החלטתי להיכנס לשנייה ולעדכן. התוצאה החדשה היא 33.5-37.5, קובץ חישוב מעודכן מצורף.

בברכה,