שחקן שלום,
מאז המלצתך להשקיע במדד זה ערכו ירד בכ-15%.
האם יש שינוי המלצה?
האם עלי לעזוב מהר לפני שזה ירד עוד? או שמא צפויות עליות?
תודה רבה.
לודוויג הי.
1. כמובן שתגובתי זו לא באה במקום תגובת שחקן.
2. VXX לדעתי - מלכודת מסוכנת ביותר. מכשיר מעוות אשר נדון לכישלון מראש (אני מדגיש שזו דעתי בלבד).
3. אפקט קונטנגו אשר מאפיין את תעודת סל VXX על מדד ה-VIX שנקרא "מדד הפחד" פשוט אוכל אתה בצורה אגרסיבית ביותר. VXX יכולה לרדת הרבה מאוד אפילו מהרמות הנמוכות שבהן היא נמצאת כרגע. כמובן שגם יכול להתרחש תהליך קצר הפוך אך עד כמה זה יתקן את הנזק?
4. מכן VXX תגרום לאובדן כסף מדי יום. VXX כמעט תמיד ב- contango ולכן תעודת VXX כמעט מבטיחה כשלון לאורך זמן. רק אלו שיש להם מזל מיוחד לרכוש VXX בדיוק לפני עליית התנודתיות בשוק יכולים להרוויח מזה (לקנות ממש לקראת הארוע, אחרת הלך הכסף - קונטנגו אכל אותו!).
5. בקיצור - שומר נפשו ירחק.
6. האם חסרים כלים אחרים בשוק?
7. אשמח מאוד (בהחלט מדגיש מאוד) אם שחקן יתייחס לתעודה זו. מאוד מעריך את דעתו של שחקן - מקווה שיגיב.
בברכה,יגאל.
תודה יגאל
And the more things change, the more they remain the same. If it’s Monday, its tough sailing for VXX. Or Tuesday, or Wednesday, or … you get the point.
Adjusting for a 1:4 reverse split, VXX has drifted from 400 to 33 in less than two years, a staggeringly tough performance. One might think some day, some way that VXX will stand up and explode. But it’s the same old, same old.
We have frequently documented the Contango Crush here. VXX has to maintain 30 days duration. But so long as VIX futures with less than 30 days remaining trade at a discount to the first VIX future with duration over 30 days, VXX will have the wind in its face.
One might think some day, some way...
ההשקעה בויקס הינה השקעה ארוכת טווח
אבל עם אחוזי הצלחה טובים מאוד .
למה אני מתכוון?הויקס מתנהג בניגוד לשוק כאשר המדד עולה הויקס יורד כאשר המדד יורד הויקס מזנק .
ירידת הויקס לרמות 15 לא אומרות לנו שמחר הוא קופץ למעלה ורוב הסיכויים שנראה את הויקס מתחת לרמת ה- 15 ככל שעונת הדוחות בארהב תתקדם אבל ביום אחד בעוד חודש אולי חודשים אולי שלושה יקרה משהו והשוק יתחיל לרדת ואז הויקס ידלג בקלות לעבר רמות ה-20 ומעלה ותוכל לממש ברווח .
הבעייה הראשונה באחזקת נכס כזה הינה סבלנותו של המשקיע שרואה סביבו את כולם מרוויחים והוא מפסיד .
הבעיה השניה שחיקת ההון בעקבות ירידות הויקס אם כי לא צפויה שחיקה משמעותית .
הבעיה השלישית ברגע שהכל מתהפך והתעודה הזו מתחילה להרוויח אתה הופך חמדן ולא מוכר :):) 🙂
לאחרונה הושקו תעודות סל חדשות על הויקס = להתעדכן
ושוב.. ביום אחד...
השחיקה העצומה של התעודה לא משאירה הרבה צ"נס. לגבי אחזקה לטווח ארוך - ההפך הוא הנכון. נייר מסוג זה עם אפקט קונטנגו כבד אמור להיות כלי למרחקים קצרים בלבד.
עד שיום אחד התעודה תתחיל לעלות - לא ישאר כבר עם מה לעלות.
אכן אנחנו מתקרבים לנקודה ממנה VIX כנראה יוכל לחזור מעלה אבל עד כמה? שום דבר לא ברור ולא מובטח. אין כאן תקווה למרות שיש כאלה שאומרים שביום אחד זה יקרה... רק למי? לדעתי זה רולטה עם סיכויים קלושים. גם אם תביטו אחורה בגרף ותראו מה זה VXX.
בכל זאת בהצלחה - אולי זה בהחלט אותו יום אחד (ג"נ - אני בחוץ. מעדיף "השקעה" ולא רולטה עם סיכויים שליליים).
יגאל
5. בקיצור - שומר נפשו ירחק.
6. האם חסרים כלים אחרים בשוק?
אילו מכשירים פיננסים אחרים אמינים ומדוייקים יותר (הקשורים ל vix) אתה מכיר ?
תודה רבה לכולם!
שחקן, יש לך משהו להוסיף?
האם יש הסבר לכך שה VIX עולה היום אך VXX צונח?
כן, הויקס מעל 18 - התעודה מרויחה ושב הסדר על כנו 🙂
שחקן יקר ,
כאשר המלצת על התעודה הויקס היה על 18 נקודות בערך ותעודת ה VXX היתה על 40$ בערך . לאחר שהויקס ירד למחוזות ה 15 נקודות (בערך , אל תתפסו אותי על הנקודה 🙂 ) הוא טיפס חזרה ל 18 נקודות אך תעודת ה VXX נותרה ברמות שפל של 32.50 (לאחר שהיתה בסביבות ה 30$ ) . כלומר eagle צודק , השחיקה של התעודה היא עצומה . כמובן שאם יהיו ירידות חזקות התעודה תציג רווח אך האם לאור השחיקה העצומה עלינו להעדיף מכשירים אחרים ?
האם אני מפספס פה משהו ? אשמח להארה .
תודה רבה , תמיר.
מצטרף לשאלה, אני אישית חתכתי הפסד ויצאתי.
אין מכשיר נוח יותר ועדיף על פני ה VXX םמחפשים להשקיע ישירות במדד הפחד. אני לא מבין כיצד ניתן לראות שחיקה
אם התעודה אינה ממונפת בנקודות. היחס צריך להיות זהה לחלוטין למניה.
שחקן שלום רב.
ארשה לעצמי להגיב.
למרות שהתעודה אינה ממונפת בנקודות והיחס צריך להיות זהה לחלוטין, אכן קיימת שחיקה רצינית בערך של התעודה. אפקט הקונטנגו אכן קיים וניתן לראות אותו בעין לא מזויינת במבחן התוצאה. איני בקיא כמוך בתחום אך כאן ניתן לראות את התוצאה דה פקטו- כל בדיקה שתעשה תביא אותך לאי שוויון ואובדן הערך. אין ויכוח שאנחנו מתקרבים לנקודה ממנה ממד הVIX כנראה יוכל לחזור לעליות ואולי גם משמעותיות - הבעיה בקורלציה בין VIX לבין VXX. אני מבין שאין כלים אחרים לחקות VIX ולכן אולי כדי להשתמש בכלים אחרים שלא קשורים ל-VIX.
בכל מקרה תודה על התייחסותך.ולמרות שאין לי ספק שהתעודה תשחק - אולי המלצתך (כפי שרב המלצותיך המוצלחות) תניב רווחים לאלה שקנו במחיר 40. אני מאמין שגם הפעם תהייה צודק אבל הפעם אעמוד בצד . 😎
בכבוד רב,
יגאל.
אין מכשיר נוח יותר ועדיף על פני ה VXX םמחפשים להשקיע ישירות במדד הפחד. אני לא מבין כיצד ניתן לראות שחיקה
אם התעודה אינה ממונפת בנקודות. היחס צריך להיות זהה לחלוטין למניה.
שחקן, אולי תרצה לבדוק שוב את מקורותיך.
VXX תעודה בעלת שחיקה גבוהה מאוד עקב קונטנגו. חיפוש בגוגל vxx contango יניב הרבה דיונים בנושא.
בדיקה פשוטה:
פעם אחרונה שה VIX חג סביב ה-16 (מלבד החודש) הייתה באפריל 2010:
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=VIX:IND
התעודה הייתה שווה אז כ-75$ !!!
http://www.google.com/finance?q=vxx
ערך התעודה היום כ-32$. המשמעות: שחיקה של כמעט 60% ב-9 חודשים.
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
