מה דעתך על ההסדר שפורסם ביחס למחיר האג"ח ?
תודה

נראה מעולה-אבל עוד לא אושר ההסדר.

כמו שצויין עדיין לא אושר, לא הייתי אומר מעולה - אך בהחלט יכול להיות טוב ובעל פוטנציאל ביחס למחיר נוכחי - 15 אגורות לנייר ישולמו:

כנגד 36.7% מההשקעה - 28 אגורות. כלומר 10.27 אגורות...

כמו כן ינתן 0.56 מניות ידשות כנגד כל אג"ח! - פה נעוץ פוטנציאל קטן להערכתי, מיכוון שמחיר הנייר ביום שאחרי צריך להיות משהו כמו 2-3 אגורות בלבד, אך יכול להיות כי השוק כבר יתמחר ערך עתידי, או שמימוש מהיר ימנה שחיקה של מחיר השוק בסמיכות לקבלת המניות.

כנגד יתרת החוב, שוב משהו באיזור 36-37% מהחוב יומרו לאג"ח חדש - כאן קיים הפוטנציאל!

סביר להניח כי האג"ח החדש יסחר במחיר הגבוה מ- 10 אגורות (נקודת השווי של החוב הנוכחי ביחסי ההמרה) אפילו סביר כי יסחר מעל מחיר שוק של 45 אגורות שמהוות פחות או יותר את כלל מחיר החוב הנוכחי!

לכן אם אכן יאושר בסופו של דבר - קיים פוטנציאל גדול לרווח, גם אם לא מיידי!

מחיר המנייה - 22.3

ראוי לציין כי ישנם גם סיכונים בהשקעה:

דבר ראשון - אין חובה שיאושר!

דבר שני - כל החישובים תלויים במחיר המימוש במסגרת ההסכם. כרגע מדובר ב- 8 מליון, אך אם יהיה 6 מליון, 5 מליון או פחות הדבר משנה לחלוטין את התמונה!

כמו כן יכול להיות שיאושר ובסופו של דבר לא תצא לפועל המכירה...

למה שלא יאושר - החוב שלא נפדה - מבוטל ולכן מי שמחזיק את השורה המתה ומכר את ההחזקות הנוספות למעשה יוצא מופסד מכל הכיוונים...

כמו כן צויין כי מחיר האג"ח של 45 אגורות מהווה החזר של כל הקרן הנוכחית, אך סביר להניח כי הנייר יסחר במחיר שבין 30 ל -40 אגורות (שאותם צריך לחלק בערך בשלוש) , מה שנותן פוטנציאל רווח של כ- 30% על ההשקעה הראשונית (ברף הנמוך)!

ועדיין הדבר אינו מובטח!

לכל זה יש להוסיף את זה שהכנסת פקודה כעת לקנייה אינה אפשרית במחיר נוכחי, הכנסת פקודה ארוכה (בטווח) במחיר נוכחי יכולה להתפס בדרך למטה אם לא ניהיה עם היד על הדופק... בכלל הסחירות בנייר מאוד נמוכה - כך שיש לקחת גם את זה בחשבון...

לכן לא מצויינת, אך בהחלט יכולה להיות טובה...