ראשית, למען הגילוי הנאות, בשלב זה אינני מחזיק באג"ח זה.

האג"ח בהיקף 260 מיליון ש"ח (היקף נוכחי לאחר הצמדה 278 מיליון ש"ח), הונפק בריבית 5.9% צמוד למדד, פרעון הקרן ב 8 תשלומים שנתיים מדצמבר 2009 ועד 2016 , ריבית לפדיון כעת 7.2%.
ככלל, החברה במצב מצויין, פרוייקטים מוצלחים, מכירות גבוהות, לחברה יתרת מזומנים של מעל 300 מיליון ש"ח . קצב המכירות ומחירי הנדל"ן בארץ אינם בירידה ואין צפי שירדו בקרוב (היצע וביקוש- אין התחלות בנייה מספיקות באזורי ביקוש).
האג"ח ללא בטחון אך דירוג החברה גבוה.
לכאורה הכל טוב, אבל...
...החברה היא חברת בת של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל המחזיקה כ 75% ממנה.
הבעיה- החשש שאפריקה ישראל , עקב מצבה הרע הידוע לכולם, תמשוך דיבידנד שמן מחברת הבת [BstockB="1097948"] [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] מגורים.[/BstockB] דבר שירוקן את קופתה וההשלכות ברורות. לפיכך החברה "זוכה" להורדת דירוג.

למי שמעוניין ביותר פרטים, מומלץ לקרוא בהודעות החברה במאיה , ההודעה מיום 10/9/09 של חברת מידרוג נותנת סקירה טובה מאוד למצב החברה.

דעתי: להמתין, לראות התפתחויות ההסדר של חברת האם מחד והתפתחות האג"ח מאידך. בשלב מסוים יכול להיות מעניין .

שבוע טוב!

סקירה די מעניינת... אני גם מתעניים בכל קבוצת [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] ..

אני אפילו שוקל להוציע קמה וידיאוים לאתר שבו אני מספר קצת על [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB]

שלום לקוראים,
לאור המלצתו של שחקן למניה בסקירתו מהיום, החלטתי להקפיץ הודעתי זו שנכתבה לפני חודש.
השינוי להיום: התשואה לפדיון 5.72,
שבוע טוב.