שלום לכולם,

קניתי את האג"ח בשער 100. היום שמתי לב שהתשואה נטו לפדיון היא כמחצית מהתשואה ברוטו.
אני מניח שהאג"ח הונפק בנכיון ולכן ההפרש הגדול. בדקתי באתר [BstockB="604611"] לאומי-[/BstockB] טרייד וראיתי שהאג"ח החל להסחר לפני 3 שנים בדיוק בשער של 70 אג". לעומת זאת אג"ח 5 של אותה חברה החל להסחר באותו תאריך בשער של 80 אג" ואצלו אין הפרש כ"כ גדול בין התשואה ברוטו לבין התשואה נטו 😕
מישהו יכול לעזור לי בחישובים כמה אקבל (נטו) במקרה של פדיון חלקי ובמקרה שאמכור אותו בשער הנוכחי (111)? לצורך החישוב נניח כי יש לי 10000 ע.נ.

תודה,
יובל

לפי מה שאני מבין בקשר למכירת הניר לפני הפדיון:
אם אמכור מחר בשער של 111 אקבל 10,000*1.11 = 11,100 ש"ח ברוטו.
על זה אצטרך לשלם מס של 10,000*(1.11-1.00)*0.2 = 220 ש"ח.
ולכן אקבל בערך 10,800 ש"ח

האם החישוב הזה נכון, ומהו החישוב לגבי הפדיון?

בהנחה שמדד המחירים לצרכן, שיפורסם הערב, יהיה ללא שינוי אז החישוב הוא כדלהלן (הפרטים של התשלומים מתוך אתר מאיה, סעיף "תשלומים").

אם ברשותך 10,000 ע.נ. התשלומים יהיו כדלהלן:

קרן - מקבל 5000 ע.נ:
קרן+הצמדה 11.1% = 5576 ש"ח. מזה יש מס נכיון בסך 1.62% מתקבל בסוף 5486 ש"ח

ריבית:
ריבית + הצמדה 334 ש"ח. לאחר מס 20% = 267 ש"ח.

סה"כ - 5753 ש"ח (ונשאר עד הפדיון הבא עם 5000 ע.נ)

gsk, תודה רבה על ההסבר 😎
רק לשם הלימוד - אם מס הניכיון הוא רק 1.62%, מדוע קיים הפרש כל כך גדול בין התשואה ברוטו לתשואה נטו?

שאלה נוספת
אם קנית בשער 100 ואני מוכר יום לפני יום ה X ב-111. כמה מס אשלם?
האם 20% על 11 אג" רווח או שיש התייחסות להצמדה כמו בפידיון למעלה?
תודה, רון

פורסם ע"י: @yoovals

gsk, תודה רבה על ההסבר 😎
רק לשם הלימוד - אם מס הניכיון הוא רק 1.62%, מדוע קיים הפרש כל כך גדול בין התשואה ברוטו לתשואה נטו?

אין לי מושג. לא יודע איך האתרים השונים מחשבים זאת.