שלום רב,

למי שנכנס כרגע לאג"ח זה האם צפוי רווח הון קטן?

כרגע שער נוכחי 111.57 פארי 114.51 ב17/02/2010 יום x פדיון 50% מהקרן ו3% ריבית.

לפי מאיה ההצמדה היא 11.53224. מכאן אני מניחה שהפארי מגלם כבר גם את הריבית

ומי שקונה עכשיו לא יהנה מרווח הון (והריבית בעצם "תתקזז" מול המחיר ששילם).

האם החישוב נכון?

תודה.

מי שיקנה היום יעשה רווח הון על 50% מההפרש של ערך הקניה והפארי.
114.53-111.57=2.97
2.97/2=1.48
משמע רווח הון של 1.48 אג" על כל 1 ע.נ. שזה יוצא 1.32%.
כמובן שהנייר מלבד עידכון המחיר עקב הריבית יכול גם לרדת ביום הפדיון יותר מרווח ההון שיתקבל.

תודה.ומה החישוב לגבי יתרת הקרן(50%) שצריכה לקבל 3% ריבית? ממה יגזר סכום הריבית:

מהפארי 114.53 או מקרן+ הצמדה 111.53224?

וכמו כן בודקת אם הבנתי אותך נכון: רווחי ההון שציינת קודם מגלמים גם הריבית היחסית על סכום

הקרן הנפדית,כן?

50% מהקרן יפדה ע"פ ערך הפארי ולכן רווח ההון יתקבל מההפרש בין מחיר הקניה לערך הפארי (חלקי 2 משום שרק 50% נפדים). לפדיון הקרן לא תהיה השפעה על ערך האגח.
הריבית שתשולם תהיה 3% מערך הפארי, כאשר לאחר יום ה X ירד האגח והפארי ב 3%. את הריבית תקבלי על 50% מהכמות.

לא בדקתי את תנאי האג"ח, אבל חשוב לשים לב האם האג"ח מדד ינואר (שיפורסם ב-15 לפברואר) נכלל בתוכו (אני מניח שכן).
במידה וזה המצב, אם מדד ינואר יהיה שלילי - קחו בחשבון שהפארי יהיה נמוך במקצת...

תודה רבה על התשובות.אם לסכם: הריבית ניתנת רק על יתרת הקרן שנשארת .

הקרן הניפדית נהנית מעליית הפארי בלבד.

למה זה כך,בעצם? מדוע הסכום כולו ש"ישב" עד ליום האיקס לא מקבל את מלוא הריבית?

אני שוברת על זה את הראש כבר איזה זמן. 🙄

כמו שנאמר בפדיון הקרן (50%) הינך מקבלת את ערך הפארי. הפארי מכיל בתוכו מלבד ההצמדה גם את הריבית הנוכחית, לכן חוץ מתשלום הקרן את מקבלת גם את הריבית על ה 50% הנותרים.

וה50% הנותרים מקבלים ריבית דה ריבית.3 אחוזים על הפארי המכיל כבר גם את הריבית.

אכן?

על ה 50% הנותרים מקבלים 3% ריבית (ע"פ ערך הפארי, אך הפארי והאגח יירדו ב 3% ביום ה X כך שהס"כ ישאר אותו סכום (פשוט חלק גדול בכיס וקטן יותר על הנייר)

עם תקוה שיעלו שוב,כמובן..

הרבה תודה על הסבלנות.אגחים...זה לפעמים כל כך פשוט- שזה מסובך.

פורסם ע"י: @%d7%a9%d7%9d-%d7%91%d7%9e%d7%94

עם תקוה שיעלו שוב,כמובן..