שלום רם, פורסם במאיה מתווה ההסדר החדש והמתוקן של אינטרקולוני שעליו יצביעו מחזיקי האג"ח בעוד שבוע.
http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp ... _cd=499295

לפי מיטב הבנתי אמורים לקבל מניות ואופציות בתמורה לחלק משמעותי מהחוב ואינני יודע לתמחר את האג"ח בהתאם. אשמח אם תוכל לעזור לחשב את ערך אג"ח א לפי ההסכם.

תודה מראש

לרפי שלום,
רפרפתי בלבד ומצאתי שאכן רוב החוב יומר למניות ולאופציות,
מכיוון שאין במסגרת ההסדר תשלום מזומן כלשהו, זה לא ממש "עושה לי חשק" ללמוד את 143 העמודים של ההסדר.
לתמחר את המניות העתידיות ספק אם אפשר, אני בטח לא יכול.
המעט שכן אוכל לומר לך, מסדרה א" חלק נשאר כאג"ח לפירעון, 29.5 מיליון ע.נ. מתוך כ 85 מיליון ש"ח ערך נוכחי, חלק זה , ללא שאר התמורות (מניות /אופציות...) מהווה כ 34 א"ג, וחלק זה יפרע ב 5 תשלומים מ 2011 עד 2015.
כך שתאורטית אם חלק זה יפדה כהגדרתו בהסדר, במחיר הנוכחי של אג"ח סדרה א" אתה מקבל את כל שאר התמורות "בחינם..."

תודה רם,

האם יש תסריט בו מניות החברה או האופציות הן חסרות ערך לחלוטין?

לרפי,
לא סביר לדעתי.
כרגע הון עצמי שלילי, אך לאחר "מחיקת" החוב לסדרות האג"ח (כל ב" וחלק מ א") יהפוך לחיובי.
כמו כן הכוונה להשביח הנכסים.
כמה? לא יודע!