מכיון שאז מחירו יורד וביחוד כאשר המחירים היום של האגחים הטובים גובהים והתשואה שלהם נמוכה

זה לא משנה

כמו שאורי אמר זה לא [BstockB="382010"] באמת [/BstockB] משנה אבל אם כבר אז למה לא לקנות יום לפני יום ה X? לא צריך להיות אכפת לך מירידת ערך האגח כי ההפרש נכנס לך לכיס. כך לפחות במקרים שהאגח נסחר במחיר הנמוך מהפארי שלו אפשר לעשות רווח הון קטן (כמובן רק במקרים שתשלום הריבית כוללת גם פידיון חלקי של הקרן)

לישראל שלום,
אורי ויניב צודקים, אך ברשותכם אעשה קצת סדר:
אם מדובר על קבלת ריבית בלבד, אין הבדל, שהרי ביום האקס שער האג"ח יורד כגודל הריבית המתקבלת.
אם מדובר על קבלת ריבית + חלק מהקרן, כדאי דווקא לקנות לפני יום האקס, משום שהחלק הנפרע ניתן לפי הפארי. ביום האקס למעשה קונים את היתרה לפרעונות העתידיים ולא נהנים מהפירעון הנוכחי.

RAM חלק שנפרע תמיד לפי פארי?

רם,

כשאתה אומר:
"אם מדובר על קבלת ריבית בלבד, אין הבדל, שהרי ביום האקס שער האג"ח יורד כגודל הריבית המתקבלת."
אתה מתכוון לשער המתואם של האגח, נכון? לא לשער האגח הנסחר בבורסה.

אסף.

ביום האקס השער בפתיחה נקבע ע"י הבורסה נמוך בשיעור הקופון ביחס לסגירה של יום קודם (יום הקום). מה שקורה לאחר פתיחת המסחר תלוי כבר בקונים ובמוכרים.

לאורי,
כן. פירעון לפי הפארי תמיד.

אסף,
לא. אני מתכוון לשער במסחר, הריבית מחושבת לפי הפארי ובדיוק אותו מספר יורד משער הסגירה של יום קודם ומהווה שער בסיס ליום שאחרי (כלומר: יום הקום ויום האקס).