לחברה סידרת אג"ח אחת בתשואת "זבל אמיתי", עקב קשיים מרובים.
הודעה שהתפרסמה היום באתר הבורסה:
דירקטריון החברה אישר מכירת אחזקות החברה ביפנאוטו (יבואנית סובארו) ב 135 מיליון ש"ח.
עיסקה זו תשנה משמעותית את מצבם של בעלי האג"ח (לטובה כמובן),
כבר כעת מחיר האג"ח עלה ב 20%, (והתשואה ירדה במס" אחוזים ,בערך מ 32% ל 28%. אגב, הונפק בריבית של 6.5%), המחיר כעת 70 כשהפארי 111. כלומר: יש עוד הרבה מקום לתקן למעלה.
היקף הסידרה בערך 172 מיליון ש"ח כשמתוכה רכשה החברה ברכישה עצמית באמצעות חברת בת מעל 60 מיליון (נתון משמעותי בעיני).
פרעון הסידרה ב 6 תשלומים מאפריל 2010 עד אפריל 2015.

למען הגילוי הנאות, רכשתי היום במחיר הגבוה.

לידיעתכם, לבחינתכם והצליחו במעשיכם.

ולהלן הפרסום ב"כלכליסט"

בלעדי: שלמה שמלצר קונה את חלקה של מטיס ביפנאוטו
העיסקה תבוצע באמצעות חברת ניו קופל. שמלצר ישלם למטיס קפיטל 135 מיליון שקל על 50% מיבואנית סובארו

גולן חזני
22.09.09, 12:25

מנוי לעיתון כלכליסט באייפון טוויטר מבזקי SMS כלכליסט בסלולר ניוזלטר ספריית כלכליסט

מטיס ( 1,770.0 4.73% )
דיווחה היום לבורסה כי הגיעה להסכמה על מכירת אחזקתה ביבואנית סובארו יפנאוטו (50%) בתמורה ל-135 מיליון שקל. החברה לא דיווחה מי רוכש את אחזקותיה בחברה - אך ל"כלכליסט" נודע כי מדובר בשלמה שמלצר, הרוכש את האחזקה באמצעות חברת ניו קופל.

מטיס דיווחה כי הרכישה מותנית עוד בבדיקת נאותות מצד הרוכש, וכן לשותפתה בחברה, מירג", קיימת זכות סירוב על העיסקה.

אני כנ"ל בפנים. מקווה שבקרוב תתחיל החברה לבצע רכישות עצמיות.

שלום חברים,
קצת פחות טוב , אבל בכל זאת משהו...
העיסקה של ה 135 מיליון לא יצאה לפועל, גד זאבי "שם מקלות בגלגלים" (זכותו...), ולבסוף הוא קנה ב 80 מיליון ש"ח + מניות מטיס.
כאמור, פחות טוב, אך בכל זאת משפר מאוד את מצבה של מטיס קפיטל.
יש הודעה במאיה על העיסקה מאתמול ולהלן הכתבה:

תם מאבק השליטה ביפנאוטו: גד זאבי ירכוש 50% מיבואנית סובארו תמורת 120 מיליון שקל
17:48 | 02.12.2009 יורם גביזון

זאבי יעביר לבעלי מטיס קפיטל, המחזיקה ב-50% מיפנאוטו, 80 מיליון שקל במזומן ו-31% ממניות מטיס ■ יפנאוטו, שמייבאת את סובארו לישאל, סיימה את הרבעון השלישי של 2009 בהפסד של 11.8 מיליון שקל

מאת יורם גביזון ודניאל שמיל
גד זאבי ירכוש את הבעלות המלאה בחברת יפנאוטו אחזקות מחברת מטיס קפיטל, בעבור 80 מיליון שקל ו-31% ממניות מטיס קפיטל בשווי 40 מיליון שקל. זאבי, המחזיק כעת ב-50% ממניות יפנאוטו, ירכוש מקפיטל את 50% הנותרים, ויגיע להחזקה של 100%. מטיס קפיטל נשלטת על ידי אמנון ברזילי, מוני הראל וחברת גמול.
העסקה נועלת את מאבק השליטה ביפנאוטו, שגרם לירידה בנתח השוק שלה ל-3.4% ברבעון השלישי של 2009, בין היתר בשל חוסר היכולת להעמיד אשראי לחברות הליסינג. יפנאוטו אחזקות, מייבאת סובארו לישאל, סיימה את הרבעון השלישי של 2009 בהפסד של 11.8 מיליון שקל במחזור של 206 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 8 מיליון שקל במחזור של 253 מיליון שקל ברבעון המקביל.
בשנים האחרונות ניהלה מטיס מו"מ שונים על חלקה ביפנאוטו עם מיכאל לוי (בעל השליטה בסמל"ת), עם קבוצת צ"מפיון מוטורס (באמצעות חברת הבת, אוטודיל) ולאחרונה גם עם שלמה שמלצר (בעלי חברת הליסינג שלמה סיקסט). שווי החברה במו"מ עם צ"מפיון (בנובמבר 2008) הוערך ב-560 מיליון שקל. לאחר כמה חודשים במהלך המגעים עם שמלצר, הוערך שווי החברה ב-270 מיליון שקל וכעת ניתן להעריכו ב-240 מיליון שקל.
ליפנאוטו אחזקות הון עצמי של 30 מיליון שקל ,ואשראי של 545 מיליון שקל. בענף מעריכים כי מטיס קפיטל חששה שהבנקים ידרשו ממנה להזרים עוד הון עצמי לחברה, והעדיפה למכור אותה לזאבי. לפי מקורות שונים, זאבי היה זה שטירפד את המגעים בין מטיס קפיטל לשלמה שמלצר.
סובארו היתה "מלכת המכירות" בשנות ה-80, עם דגם הליאונה הפשוט והאמין. בעשור שלאחר מכן היא ניסתה להתנער מתדמית המכונית הזולה, ואילו במהלך העשור הנוכחי הצליחה כאשר הפכה את ה-B4 למכונית המנהלים הנמכרת ביותר ב-2007. מאז, חלה הידרדרות במכירות ובנתח השוק בשל עליית המטבע וחוסר היכולת לתת הנחה ואשראי לענף הליסינג. ביפנאוטו השיקו לאחרונה את הדור החדש של סובארו B4, שיוכל לשקם את מעמדה בשוק הרכב.

קניתי [BstockB="382010"] באמת [/BstockB] אחרי ההודעה,
ומכרתי ברווח של 5 אחוזים לאחר שלושה חודשים לערך.
(ראיתי שהעסקה לא נחתמת במתכונת המתוכננת... ולא יוצא שום עדכון חיכיתי שבוע שבועיים ומכרתי)

רם, מה דעתך על כניסה עכשיו?

מצד אחד, הקונה "נפתר ממניות של מטיס במקום כסף ממש (והוא בעל עניין אז הוא יודע יותר מאיתנו. והוא מעריך שהמניות לא שוות הרבה)

מצד שני בסופו של דבר העסקה הכניסה פחות מזומנים ממה שקיווינו, אבל קשה לכמת את העניין לטובת האג"ח.

הכיוון למעלה כי נכנס כסף? או למטה כי נכנס פחות משציפו המשקיעים?

גיל שלום,
לדעתי הכיוון למעלה.
לשיקולך ובהצלחה.

תודה רם,
כן אני רואה שהיא טסה עכשיו כמה אחוזים יפים למעלה.
שיחקת אותה!

גיל,
תודה, אבל ממש לא שיחקתי אותה.
גם אני יצאתי כשהעיסקה שדובר בה לא יצאה לפועל, ונכנסתי היום בגבוה יומי.
אבל יהיה טוב...

שיחקת אותה רם משום שחלק קנו בהודעה הקודמת (כמוני) ועכשיו רואים רווחים יפים.
דרך אגב אני חייב לציין שעד היום כל המלצה שלך היתה בול ועיקר הרווח בתיק שלי הוא מאגחים בהמלצתך
תודה

יניב,
תודה, ונקווה להמשך הצלחות... (אבל אתה יודע, "אין ביטוח").

רם שלום
נכון שכדאי לקנות אג"ח של מטיס , אולם אמנון ברזילי אמר כי הכסף שיכנס מהעסקה יעזור לו לרכוש את השליטה בפטרו גרופ.
לכן שאלתי , האם גם האג"ח של פטרו גרופ מומלץ ?( נסחר בתשואה של 27.91 מח"מ 2.19)
בתודה
רוני

רם, אלה החיים.
בהצלחה בכניסה הנוכחית.

אני באופן כללי בחוץ עד ינואר.

לרוני,
אני ממליץ לשקול את הכניסה לאג"ח של פטרו במנותק וללא קשר אם מטיס / ברזילי יקנו אותם או לא.
לדעתי יש באג"ח זה סיכוי לרווח (ותמיד בתשואות כאלה יש גם סיכון).
שבת שלום.