שלום,

אודי יקר,

מה קורה? נראה לי כל האגחים הקונצרניים בכלל ובפרט הנדלניות עומדים בפני תספורת, הסדר או חדלון.
המצב לא פשוט. פעם האגחים האלה שימשו בחלק כהגנה על תיק ( למרות שאלון מתנגד נחרצות לקביעה הזאת שלי)

נסה להאיר מעט .................

תודה.
הסדר חוב נולד: סוברין מציעה "תספורת" של 20% לבעלי האג"ח

החברה לא תוכל לעמוד בתשלום חלק מחובותיה לבעלי האג"ח האמור להתבצע בסוף החודש. התקבלה הצעה ממשקיע אמריקאי לתשלום 70% מהחוב לבעלי האג"ח מסדרה א"

חברת סוברין נכסים, בניהולו של עמית שטרן, דיווחה אמש כי לא תוכל לעמוד בתשלום חלקי לבעלי האג"ח האמור להתבצע בסוף החודש. בתוך כך הודיעה אלמונד, בעלת השליטה בסוברין, כי התקבלה הצעה מחברה אמריקאית בשם Armstrong Capital בשליטתו של בנג"מין רינגל, בעל אזרחות אמריקאית, לסיוע בקשיי מימון אליה נקלעה החברה.
במרץ האחרון דיווחה סוברין כי Armstrong Capital תרכוש את כל מניותיה תמורת 100 אלף דולר, בעוד שבאפריל הבהירה אלמונד כי לא תמכור את השליטה בסוברין עד אשר יושג הסכם עם בעלי האג"ח.

כעת, רינגל מציע לחברה 939 אלף דולר לתשלום 70% מהחוב לבעלי האג"ח מסדרה א" - החלק שבידי הציבור בניכוי חלקה של אלמונד. בנוסף רינגל ייספק לסוברין נכסים בארה"ב בשווי מוערך של 6 מיליון דולר תמורת 80% ממניותיה. בעלי האג"ח יקבלו בתמורה מניות בשיעור של 1.8% מהונה המונפק של החברה.

סוברין מבקשת כעת במתווה החדש להמיר את יתרת האג"ח שבמחזור לאג"ח חדשה שתיפרע בתשלום אחד בתום 4 שנים מחתימת ההסדר - באם ייחתם. האג"ח החדשות תישאנה ריבית של של 6% שתשולם כל חצי שנה.

אם סוברין תצליח לגייס לפחות 25 מיליון שקל במשך 4 השנים היא מבקשת כי תעמוד לזכותה האפשרות לכפות המרה של הסדרה החדשה למניות החברה במחיר המשקף 80% מהערך הנקוב של האג"ח החדשות - מה שמשקף "תספורת" של 20%.

עד פירעון הסדרה החדשה - 4 שנים - סוברין מציעה כי תעמוד לזכות בעלת השליטה ו/או לרינגל, הזכות לרכוש את מלוא האג"ח מהסדרה החדשה במחיר השקף 100% מהרך הנקוב שלה בתוספת הריבית שנותרה לתשלום.

מניית סובין נמצאת בהשעייה לאחר שזו לא הגישה דו"חותיה לרבעון הראשון של השנה.

תודה
יום נעים
פקיעה ריווחית

Rר