שלום,
למטרת הדוגמא אשתמש במדד הבנקים ובתעודת סל של קסם שורט כפליים.
ישנם זמנים בהם המדד זז ותעודת הסל אינה משתנה, לדוגמא ביום רביעי המדד ירד במחצית האחוז ותעודת הסל עלתה. בפחות מחצי כשאמורה לעלות באחוז שלם, אני יודע כמובן שיום אחרי זה היא פיצתה ועושי השוק קיימים בתעודות הללו וכיוב".

השאלה שלי היא לא האם התעודה משווה בסופו של דבר למדד אותו היא מחקה, אלא מה קורה עד אז. האם יכול לצאת מצב שעקרון נכנסתי לתעודה בזמן שהיה "גליץ" כזה שעדיין לא תוקן וקניתי אותה ביוקר באופן יחסי לאותו זמן? ובאותה נשימה האם ניתן להכנסה לתעודה כשמחירה נמוך באופן יחסי ממה שקורה בפועל?

דוגמא נוספת - אומנם קיצונית, אבל בחמישי האחרון, בירידה של 1.5% במדד הבנקים התעודה עלתה ב1%, הייתה צריכה לעלות ב3%, אני משוכנע שבבוקר המסחר ביום ראשון המצב כבר יהיה אחרי התיקון, אבל האם היו כמה שניות בהן ניתן לקנות ולעשות רווח ללא סיכון? (ברור לי שהסיכון הוא שהמדד יתהפך בחזרה, אבל זה לא השאלה.)

בנוסף, איך אפשר לבדוק אם התעודה נמצאת עכשיו במצב של שיקוף מלא של המחיר הנוכחי - 251 נק" בת.ס. = 1379 נק" במדד, אז לכמה 250.4 שווה?!

יש אפשרות לבדוק מדד שאתה קונה במחיר התעודה

מה?

בזמן קניה של תעודה אפשר לבדוק איזה מדד אתה קונה בפועל לדוגמא מחיר של 1578 אג בתעודה XXX משקפת מדד 870 נקודות. ואזניתן להשוות מול מדד בפועל.

כמובן שתלוי בסוג תעודת הסל שאתה רוכש.

כעיקרון, חברות תעודות הסל הן גם עושות השוק. כלומר, הן צריכות לספק ביקוש והיצע בזמן המסחר הרציף.
את הביקוש וההיצע שהן מציעות הן אמורות לצטט בהתאם למחיר המדד לקניה ולמכירה. כלומר, הן מחשבות, מה מחיר המדד שאפשר לקנות בכל רגע נתון וזה המחירים שהן מצטטות.
כל זאת, כדי למנוע מצב בו יש לחברה חשיפה כלשהי לשוק.

לכן, רצוי שהלקוח יבדוק שווי הוגן של מדד בטרם הרכישה ויבדוק האם התעודה נמצאת בשווי ההוגן (שהוא טווח מחירים ולא נקודה ספציפית מדויקת).
על מנת לעשות זאת, יש להיעזר במקדם שווי הוגן שמפרסמות החברות מדי יום במאיה ולכל תעודת סל.
יש לכפול את השווי ההוגן במחיר המדד ואז ניתן לקבל את מחיר התעודה המשקף את אותו מחיר מדד.

מקווה שעזרתי, אם יש שאלות נוספות, אני כאן.

גילוי נאות
הכותב הינו עובד של תכלית בית השקעות. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. תכלית בית השקעות בע"מ, מנהליה, עובדיה וחברות קשורות לה עשויים להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים לעיל עבור עצמם ו/או עבור לקוחותיהם. אין לראות באמור משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך המתוארים או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על אחריותו בלבד.

שלום לכם
אם מדברים על קסם שורט כפליים
האם המינוף שלה קבוע כלומר עליה במדד של 0.5%גוררת ירידה בתעודה של 1% באופן קבוע
או שהמינוף משתנה עם השינוי במחיר
תודה
אייל

אני לא יודע באיזה תעודה בדיוק מדובר, אבל כעיקרון.
צריך לבדוק אם התעודה היא מאוזנת יומית או חודשית.
תעודה שמאוזנת יומית, אמורה להיות בעלת מינוף של 2 בכל יום.
תעודה שמאוזנת חודשית, אמורה להיות בעלת מינוף של 2 בכל חודש, אך בתוך החודש יתכן שהמינוף ישתנה.

גילוי נאות
הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. הכותב עשוי למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.

שלום וחג שמח
איפה ניתן למצא שווי הוגן לתעודות שורט
אודה לכם אם יש קישור
תודה
אייל

שלום,
ניתן למצוא את נתוני שווי הוגן של כל תעודות הסל באתר מאיה, ולחפש לפי שם מנפיק תחת "חברות כולל מכשירים פיננסיים":
http://maya.tase.co.il/bursa/indeximptoday.htm

הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. הכותב עשוי למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.