שלום רב,
איך אפשר לבנות תיק אגחים שייתן תשואה של 10% שנתי בצורה נבונה?
הי קרטיב
אני מפנה אותך לכתבה בנושא בניית תיק של מיכה צ"רניאק (התותח). נראה לי שתוכל להעזר בזה
http://www.calcalist.co.il/local/articl ... 11,00.html
תודה, (קראתי את המאמר כשהוא התפרסם...)
אבל אני מעדיף תיק שאין בו מניות.
בניגוד לאינטאואציה הראשונית של רובנו,
שילוב אחוז נמוך של מניות בתיק דווקא מוריד את הסיכון (התנודתיות) בתיק עקב המתאם הנמוך יותר בין אגח למניות.
לדעתי תיק חייב להכיל מניות וחייב להכיל אגח. היחס ביניהם (כמו גם סיכון האגח והמניות) כבר תלוי בהעדפות המשקיע.
בהצלחה.
אני מסכים עם הקביעה לכך ששילוב בין מניות לאגח בריא לכל תיק...
מעבר לכך ניהול תיק שכולו אגח עם תשואה שנתית של 10%, למרות שהיא לא משימה קשה, דורש ניהול!
כלומר - אתה כמשקיע לא יכול לצפות לקנות היום תיק אגחי עם תשואה של 10% שנתי (נניח צמוד מדד) ולחזור בעוד שנה בלי ביצוע פעולות וניהול התיק בדרך.
האגחים חסרי הסיכון היום בשוק נותנים לכל היותר 3-4% (לא צמוד), כאשר עבור אגחים קונצרניים "בטוחים" ניתן לקבל עוד אחוז או שניים.
יש רשימה גדולה של אגחים שנותנים בין 7% ל-15% שלהערכתי הסיכון בהם נמוך, אך עדיין נדרש מעקב וניתוח רציף של נתונים בשביל לצאת מאותם אגחים בהם הסיכון עולה.
מעבר לכך אני אישית עושה את מרבית הרווח לא מהמתנה לפדיון, אלא ממסחר פעיל באגחים וניצול אירועים באגחים השונים (כפי שמוסבר בקורס) ולכן כאשר אני מדבר על עשיית רווחים מאגחים אינני מדבר על בניית תיק והשקעה לטווח ארוך (אך אני עושה יותר מ-10% שנתי).
בכל מקרה חשוב להבין כי כמו בכל השקעה - כאשר אתה רוצה לקבל תשואה עודפת על השוק אתה לא יכול לעשות זאת בלי ניהול - שכן אז הסיכון שאתה לוקח גדול (התשואה משולמת עבור הסיכון במקרה זה - בדיוק כפי שהתיאוריות הכלכליות מספרות).
כן, יכול להיות שהשקעה במספר ניירות כעת שלהם אחוז תשואה גבוה תצדיק את עצמה בטווח זמן של שנה ותעשה 10% ויותר ללא ניהול כלל, אך במקביל קיים סיכון שווה להפסד באותם ערכים.
כאשר אנו באים לבנות תיק אגחים שייתן תשואה עודפת על השוק - אלנו להבין כי או שאנו לוקחים סיכון גבוה יותר או שאנו נדרשים לניהולו באופן רציף.
לסיכום - בשביל שאני אוכל לתת לך תשובה מפורטת יותר אבקש כי תגדיר מספר דברים:
(1) האם יש לך ידע במסחר באגח, בפעולות ובאירועים המתרחשים בו ובדרכי הפעולה של שוק ההון באופן כללי?
(2) האם יש לך זמן לנהל באופן אקטיבי את התיק? כמה זמן? והאם יש לך רצון לעשות זאת או שאתה נרתע מניהול מסוג זה? (זה בסדר עם גם מדובר ב- 10 דקות ביום, אך האם קיים הזמן והרצון לעשות זאת - להעביר פקודות, לקרוא, ללמוד ולנתח - אם בכלל)
(3) מה רמת הסיכון שאתה מוכן להחשף אליה? האם אתה נלחץ מרישום של הפסד? כמה הפסד אתה מוכן לסבול (גם אם הוא מתבטע בטווח הזמן הקצר)? האם מניסיונך - אתה "פועל" בפניקה של השוק - אם השוק? (תיהיה אמיתי ונסה לפרט על הלך הרוח שלך! אני לדוגמה יודע כי בנקודה הסופית אני יהיה ברווח ולמרות שלא הייתי רוצה להגיע למצב שבו אני מפסיד 50% מהתיק - אני גם יודע שאין לי "בעיה" אם זה והדבר לא ירתיעה אותי מהמשך השקעה ואני לא הפסיד שינה בלילה בגלל זה).
(4) מה מידת הנזילות שאתה צריך לכסף? אתה רוצה 10% בשנה, אך האם אתה תיהיה זקוק לכסף זה במידה ויהיה לך משבר אישי? האם אתה מתכנן הוצאה גדולה? האם יש יעוד לכסף (ואם כן מהו)?
(5) האם יש לך יכולת לנתח באופן אישי ניירות או שאתה מסתמך רק על עצתם של אחרים?
כמובן שככל שיש יותר פרטים - ניתן לתת תשובה מדוייקת יותר, אך בגלל שלא מדובר בייעוץ אישי נצטרך להסתפק בכך...
שאל את עצמך מה אתה מעדיף : אג"ח ב 10אחוז או מניית [BstockB="230011"] בזק [/BstockB] עם תשואת דיבידנד של 5% ?
(1) האם יש לך ידע במסחר באגח, בפעולות ובאירועים המתרחשים בו ובדרכי הפעולה של שוק ההון באופן כללי?
אני מעריך את הידע שלי כבסיסי
(2) האם יש לך זמן לנהל באופן אקטיבי את התיק? כמה זמן? והאם יש לך רצון לעשות זאת או שאתה נרתע מניהול מסוג זה? (זה בסדר עם גם מדובר ב- 10 דקות ביום, אך האם קיים הזמן והרצון לעשות זאת - להעביר פקודות, לקרוא, ללמוד ולנתח - אם בכלל)
כן, בעיקר בערבים
(3) מה רמת הסיכון שאתה מוכן להחשף אליה? האם אתה נלחץ מרישום של הפסד? כמה הפסד אתה מוכן לסבול (גם אם הוא מתבטע בטווח הזמן הקצר)? האם מניסיונך - אתה "פועל" בפניקה של השוק - אם השוק? (תיהיה אמיתי ונסה לפרט על הלך הרוח שלך! אני לדוגמה יודע כי בנקודה הסופית אני יהיה ברווח ולמרות שלא הייתי רוצה להגיע למצב שבו אני מפסיד 50% מהתיק - אני גם יודע שאין לי "בעיה" אם זה והדבר לא ירתיעה אותי מהמשך השקעה ואני לא הפסיד שינה בלילה בגלל זה).
אני כנראה נאיבי בגלל שעוד לא עמדתי בהפסד אמיתי.
(4) מה מידת הנזילות שאתה צריך לכסף? אתה רוצה 10% בשנה, אך האם אתה תיהיה זקוק לכסף זה במידה ויהיה לך משבר אישי? האם אתה מתכנן הוצאה גדולה? האם יש יעוד לכסף (ואם כן מהו)?
אם לא תהיה קטסטרופה אז אני לא צריך את הכסף נזיל.
(5) האם יש לך יכולת לנתח באופן אישי ניירות או שאתה מסתמך רק על עצתם של אחרים?
אם היה לי את כל הזמן שבעולם הייתי מסוגל לנתח אבל לצערי אין אז כרגע אני בוחן רק ניירות שאחרים ממליצים עליהם.
כמובן שככל שיש יותר פרטים - ניתן לתת תשובה מדוייקת יותר, אך בגלל שלא מדובר בייעוץ אישי נצטרך להסתפק בכך...
שאל את עצמך מה אתה מעדיף : אג"ח ב 10אחוז או מניית [BstockB="230011"] בזק [/BstockB] עם תשואת דיבידנד של 5% ?
אם האג"ח הוא של [BstockB="230011"] בזק [/BstockB] אז אני מעדיף את האג"ח.
תשואת דיבידנד יכולה להשתנות וערך של מניה יכול להיות תנודתי אבל במידה והחברה משלמת התשואה על האג"ח מובטחת.
יש לי פשוט חוסר אמון בסיסי במניות (או שאולי חוסר הבנה בסיסי)
יש למשהו הצעות להשקעה בסביבות 10% שנתי סיכון נמוך נזילות נמוכה יחסית (שנה ומעלה) ?
תודה.
ישנם מספר אגחים ראויים שנותנים תשואה כזו אבל אף אחד מהם אינו מה שנקרא "סיכון נמוך". כיום אגחים בסיכון נמוך נותנים בערך 1%-3% שנתי +מדד.
אפשר מידע לגבי אג"חים בעלי 1-3% וכאלה שיותר מסוכנים בעלי 10% ריבית?
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
