| 2026-02-02 |
בזק – שינוי המלצה !עם תשואה של 84% אנו רואים היקפי מחזור משמעותיים יותר בימי ירידה ובאופן כללי התעלמות של הציבור שנוטה בבירור לבנקים/ביטוח/בטחוניות. כשלזה מצטרף גם מימוש הולך וגדל של מוסדיים יש בכך לרמז כי לכל הפחות המניה הגיעה לשיא, ולהערכתנו הרבה מעבר ולכן המומנטום שהסתיים בנייר הוא קריאת השכמה בשבילנו לממש. |
| 2026-01-25 |
כסף – שינוי המלצה ! אחרי 261% , ולאחר שהחלפנו את הזהב במתכת במה שהיה החלטה חכמה, רמת המחירים הנוכחית מיצתה את עצמה איך שלא נהפוך בדבר. לזהב יש עוד הצדקה כזו או אחרת אבל לכסף, ברמת המחיר הנוכחית, אין כל הצדקה: לא מאקרו, לא גידור ובטח לא שימוש. מכאן זה נטו הימור ואנו ניקח הרווח ונמתין למימוש עמוק. |
| 2025-12-28 |
Firstsun Capital – שינוי המלצה ! בשנה הנוכחית 14%תשואה זה נאה, אך לא לשם כך התכנסנו. המוסדיים גילו את הנייר רק לרגע, וברגע שהמדדים הציגו תשואה עודפת ברור היה שאין סיבה ממשית להשקיע במי שאינה מאריות המגזר. זה הוביל בעיקר לזחילה איטית מעלה, וכזו שאינה מצדיקה המשך החזקה בנייר. |
| 2025-12-21 |
ארית – המלצת קניה ! נכון, הגיוס הוא מאכזב ובגדול זה ממש לא מה שהשוק ציפה, אך בסופו של דבר מדובר באחת החברות הצומחות במגזר ולכן הירידה האחרונה היא בעיקרה אפשרות כניסה נוחה, ויתכן ונקבל תיקון מהיר מעלה כבר בטווח המיידי. |
| 2025-11-23 |
אקרשטיין – שינוי המלצה !107%בשנה וקצת היא תשואה פנומנאלית לחלוטין אבל אנו רואים התקררות בעניין, במחזורים, במוסדיים, ובהתלהבות בעלי עניין. זה הגיוני על רקע סיום המלחמה ו"הצריכה" של מלט על נגזרותיו, ועבורנו המשמעות היא מיצוי של הנייר. |
| 2025-11-16 |
לונג ת"א 90 – שינוי המלצה !בתשואה של 90%הגיע הזמן להיפרד מקרן הסל שעשתה מעל ומעבר לציפיות שלנו. הנחנו שתהיה תשואת יתר מול מרבית המגזרים, וזה אכן התממש אבל רמת המחיר הנוכחית היא כזו שאינה מצדיקה עוד השארות בטח כשהמניות הכבדות והאהובות ע"י הציבור דוגמת הבנקים אינן מהוות עוגן כבמדד ת"א 35. |
| 2025-11-02 |
SKYT – המלצת קניה !מניה מאוד תנודתית, בטח בהשוואה למגזר אך המשקיעים מגזימים והפילו אותה יתר על המידה. זה טבעי שאחרי ריצה של 140%יגיע תיקון, כולל תשואת חסר מול השוק אבל כל הסיבות שהובילו לראלי שרירות וקיימות ולכן אין הצדקה מעבר למימוש רווחים, ובהתאם הזדמנות קניה. |
| 2025-10-19 |
Jiayin group – שינוי המלצה ! 117% תשואה למי שמבחינתנו היתה אחת החברות הטובות ביותר שהמשקיעים מפספסים. לקח קצת זמן, אבל ההתעוררות הגיעה ובשל היקף המניות הצפות הנמוך ביחס לגודל החברה לא היה באמת מנוס מעליה עקבית ומתמשכת. זה הסתיים, ואנו כבר מעבר לשיא ולכן אין עוד כל סיבה להמשיך ולהחזיק בנייר. |
| 2025-09-21 |
מנורה – שינוי המלצה ! לא פשוט להיפרד ממניית עוגן בתיק, בטח אם גמעה 175% תשואה ובכל זאת אנו הרבה אחרי התיקרה של הנייר ושל המגזר בכללותו. מוסדיים הגיעו לביטוח אחרי שהבינו שצריכים חלופה לבנקים, לצד מחזורי מסחר ראויים. הם לא יוצאים אולי בהיקפים גדולים אבל הזליגה ברורה ובסופו של דבר המגזר צפוי להניב לכל היותר כתשואת המעוף ולכן אין סיבה להיוותר בריכוזיות. |
| 2025-09-07 |
מיקרוסופט – המלצת קניה ! חודש שלילי עובר על המניה עם ירידה של כ 6.5% הבולטת על רקע יציבות / עלית הטכנולוגיות הסיבות רבות אבל אינן מחזיקות מיים אל מול התוצאות והראשוניות בעולם ה AI ולכן בטווח בינוני ומעלה זוהי הזדמנות קניה. |
| 2025-08-17 |
פורסייט – המלצת קניה ! כשמניה עושה איחון הון זה כמעט אף פעם לא מסיבה טובה, וזה נכון גם לחברה הזו שקצת איבדה את הברקסים בשלושת החודשים האחרונים. צלילה כזו, בטח בניגוד למגמה בשוק היא סממן שלילי אבל התמחור הוא כבר סיפור אחר. בנטרול רעשי הרקע החברה צריכה להיסחר קרוב ל 6 ולכן, בסיכון גבוה מאוד, מדובר כעת בהזדמנות קניה. |
| 2025-08-03 |
Wells Fargo – המלצת קניה ! אפשר להמשיך ולהמתין לתיקון עמוק יותר בנייר (ובמגזר) אבל בסופו של דבר נראה שלא נקבל הרבה יותר מה 10% ירידה האחרונים. זה יכול להתרחש במידה ותהא ירידה גורפת בשוק (וגגם אם המניה תציג תשואת יתר) אך ברמת המחיר הנוכחי ועם הצפי קדימה שעולה פעם שנייה בחודש האחרון נדמה שהאופק בהחלט חיובי. |
| 2025-07-20 |
אב-גד - שינוי המלצה ! לאחר תשואה של 70%, שחלק ממנה מגיע על סמך מומנטום, המניה כבר הופכת יקרה. אין לנו מלה רעה לומר על החברה / הנהלה אבל באמת שהצפי קדימה לא רק שמגולם במלואו אלא אפילו אופטימי ומניח שהכל יתקיים = יגיעו הסכמים חדשים, ובשוק בו פועלת החברה הדברים עובדים לאט יותר ולכן אנו מצפים לתיקון מסוים ובהתאם נעדיף לממש. |
| 2025-07-06 |
נאייקס – שינוי המלצה ! תשואה של 40% בשלושה חודשים בדיוק היא לא רק פנומנאלית אלא בעיקר התעוררות של המשקיעים שהבינו את הפוטנציאל בחברה. העניין הוא שכרגע אנו כבר רצים מעלה על אדים, ולכן זה אולי לא צפוי להתהפך אבל כל הגאפ נסגר ולמעלה מכך. |
| 2025-06-22 |
Tootsie Roll Industries, Inc. (TR) – המלצת קניה ! לא יציבה ולא רגועה אבל החברה מקבלת כל ירידה ביקושים ממוסדיים שמאמינים, ולכן למרות התנודתיות הגבוהה, ובפרט שבחלק ניכר מהמקרים מדובר בהגדלת חשיפה של בעלי עניין (לא דבר של מה בכך בסביבת שיאים בוול סטריט) יש לנו כאן תמיכה וצפי להמשך עליות אבל בשל התנודתיות אינה מתאימה לטווח קצר. |
| 2025-06-15 |
אל על – המלצת קניה ! חברה גרועה, עם יעילות נוראית וועד שפשוט פוגע בחברה בעקביות. ואחרי שאמרנו את כל זה, שוגים המשקיעים בכך שסגירת השמיים תפגע בחברה או יותר נכון לומר, תפגע מעבר ליתרונות שיהיו לחברה שעתידה לחזור להספק מלא ראשונה מבין כל החברות הטסות לישראל, ולכן מתבקש תיקון מהיר יחסית. |
| 2025-06-08 |
פרטנר – המלצת קניה ! המשקיעים מגזימים באובר שוטינג, ומי שיבחן התנהלות הנייר יווכח כי סוחרים זורקים סביבות 2500 ומוסדיים קונים סביבות 2250. כך צפוי לקרות גם הפעם, וכיוון שמדובר גם בחברה דפנסיבית הדלתא אולי אינה דרמטית אבל בהחלט בסיכון נמוך יחסית. |
| 2025-06-08 |
דנאל – שינוי המלצה ! אחרי תשואה של 37% איננו מוצאים עוד עניין בנייר, ובפרט בשל המיקוד החוזר של החברה בשוק ההשמה הוא שגוי בתקופה הנוכחית. אמת כי לא מדובר בהשמת הייטק (% זניח) ועדין אנו נכנסים לתקופת שוק ארוכה של מעסיקים ולא עובדים, ולכן רבים יוכלו לדלג על שירות זה, אחרי שהחברה דוקא התפתחה באופן נאה בתחומים אחרים. |
| 2025-05-25 |
Apd – שינוי המלצה ! סוגרת בדיוק שנה בתיק בתשואה של 10%. לא בדיוק התשואה שכיוונו אליה אבל עדין יותר מחלק מהמדדים. ישנה הערכה כי נראה דילול מסוים בחברה בחודשים הקרובים, ולכן על אף פוטנציאל גדול לעליה, רמת הסיכון עלתה פלאים ועימה הצורך במימוש. |
| 2025-05-11 |
קמטק – המלצת קניה ! תחום המוליכים למחצה די איכזב בשנה החולפת, וקמטק לא התחמקה מהסנטימנט הכללי וצללה. אין סיבות כרגע לראות חזרה לימים היפים אבל גם אין הצדקה למחיר הנוכחי הנמוך ב כ 10-20% מהשווי הריאלי וכן ביחס למתחרות. |
| 2025-04-27 |
מימון ישיר – שינוי המלצה ! תשואה של 26%היא פחות או יותר תמחור ראוי, אולי אפילו מעט יקר לחברה. הוסיפו לכך העובדה כי זה לא זמן למימון (לא יהיו 2 הורדות כפי שטוען הנגיד, לפחות לא במצב הכלכלי הנוכחי) ואנו מעדיפים לממש הנייר. |
| 2025-04-14 |
זהב – המלצת קניה ! מצטרפת לכסף בתיק והופכת כעת, על אף מחירי השיא, להחזקת חובה לא רק משום שאנו רואים סיבות ממשיות לעליה במתכת אלא גם כהגנה מנפילה במדדים ואינפלציה. |
| 2025-04-14 |
ורידיס – שינוי המלצה ! תשואה של כ 25% היא מצוינת אבל לא רואים כרגע כיצד החברה מתקדמת. יש זליגה של בעלי עניין, ירידה במחוזרים ובבאזז, ובאופן כללי שום חדשות מרגשות באופק. בעת ירידה במדדים מוטב להתבצר במניות חזקות ובטוחות וברמת המחיר הנוכחית החברה אינה עונה להגדרה. |
| 2025-04-06 |
נאייקס – המלצת קניה ! המניה מדשדשת ולא מצליחה להתקדם בחודשים האחרונים אבל דוקא הירידה היום של 8% היא הזדמנות קניה. בסופו של דבר החשיפה שלה לאירועים חיצוניים או למכסים שולית ביותר, ולכן עוד קצת ירידה והמוסדיים יכנסו באופן ניכר ולנו כמובן מוטב להקדימם. |
| 2025-03-30 |
דיפלומט – שינוי המלצה ! השוק הולך לכיוון הידוק החגורה, ולראיה ההוצאות הצרכניות קטנו בשלושת החודשים הראשונים של השנה, ובלא פחות מ 3% ביחס להוצאות המזון והצריכה הבסיסיים. הסיכון עולה כרגע על האטרקטיביות, בטח לאור סביבה השוק הלא נוחה ולכן נעדיף לממש. |
| 2025-03-23 |
בית שמש – המלצת קניה ! להערכתנו דוגמה מובהקת לידיים החלשות של הציבור ואובר פאניקה. מה בין החברה הזו ובין הירידות בשוק ועוד לכדי צלילה של 9%? לא ברור, בטח לאור התוצאות והמגמה ולכן להערכתנו צפויה לתקן מעלה בחדות. |
| 2025-03-16 |
קנון – שינוי המלצה ! לאחר 20% בנייר, שלא ממש מרשים חייבים להודות, העניין בחברה רק הולך ופוחת. אין צפי לקפיצה או חוזה מעניין, ותחום העיסוק גם לא אטרקטיבי ולכן מהלך פריצה מעניין לא על הפרק ואנו נעדיף לממש. |
| 2025-02-23 |
Landbridge (LB) – ברמת סיכון מאוד גבוהה הנייר שוב פוגש את נקודת התמיכה ממנה זינק לא פעם. ההבדל הוא שכעת אנו מגיעים לאחר צניחה יומית אלימה של 10% אבל כניסה של כסף חכם בשעתיים המסחר האחרונות. גם לטעמנו מדובר באוברשוטינג והתאוששות מעבר לפינה עם פוטנציאל דרמטי אך כאמור ברמת סיכון גבוהה. |
| 2025-02-09 |
אלוט – שינוי המלצה ! עוד רגע בתשואה של 70% אנו רואים בעיקר אובדן עניין מצד הציבור וחוסר עניין מצד המוסדיים. איננו מסכימים כי המניה גמרה את הסוס אבל בתשואה כזו, ואל מול אמירה כאמור הבולטת בעיקר בחצי השנה האחרונה, הסיכון בהמתנה אינו מוצדק ולכן נממש. |
| 2025-01-19 |
רב בריח – שינוי המלצה ! אמנם תשואה של 12% אבל כשעושים מתחת לתשואת השוק זה לא נחשב הצלחה. הסיבה לכך היא פשוטה – עיסוק בתחום אפור, משעמם, רחוק מפוטנציאל התאוששות מהמלחמה ולכן המשקיעים גם לא מוצאים בו עניין. עבור המוסדיים החברה מאוד לא יציבה (ראו תמחורים שונים בעיסקת המכירה) ולכן נותר לחברה קהל מאמינים קטן (וסולידי) אך כזה שאינו מצדיק החזקה במניה על פני המדד. |
| 2025-01-05 |
Zillow Group – המלצת קניה ! חיפשנו תקופה ארוכה נקודת כניסה נוחה למניה אבל זו לא רק שלא נמצאה אלא שגם המימושים היו קצרים. המהלך האחרון עם ירידה של מעל 12% והתיקון הקל שהחל הוא גם מועד טוב לטווח ארוך וגם מחדד כי מוצה המהלך היורד. |
| 2024-12-22 |
טבע – שינוי המלצה ! כאמור בהרחבה בסקירה, עליה מוצדקת ביותר שטרם מוצה המהלך. אין עוד מקום להמשיך עם השורט ואנו נסגור בתשואה של כ 55% ובחן שוב הדברים לאחר שוך ההתלהבות. |
| 2024-12-08 |
LULULEMON – שינוי המלצה ! לאחר קצת יותר משנה בתיק ותשואה של 23% נדמה שההייפ סביב המניה שוכך. המניה במגמת ירידה באזכורים, בפופולריות בתיקים, במנועי החיפוש והדבר תואם במידה רבה התמחר המלא בו היא מצויה. |
| 2024-11-24 |
טריא – המלצת קניה ! השקעה מאוד ספקולטיבית עם פוטנציאל קפיצה גבוה. בגדול, אנחנו לא מתחברים למודל, לא להתנהלות ולא עד כמה לאורך זמן החברה ברת קיימא. ועדין, בטווח של שנים בודדות קדימה, נדמה שהחברה מצליחה להתייצב ולשרוד את תקופת הריבית הגבוהה. מעין, הרע ביותר מאחריה וכעת, ביחס למצב המזומנים (איכשהו עדין ישנם גיוסים) לצד הקטנת הוצאות אין ספק מבחינתנו שמקומה של החברה לא הבורסה אבל אם כבר לא מחיר כה נמוך. |
| 2024-11-17 |
דמרי – שינוי המלצה ! לאחר תשואה של 25% אנו רואים סימני האטה במגזר, ואפילו בא הדבר לידי ביטוי בנתוני האינפלציה האחרונים. בניכוי מבצעי 90-10 השוק היה נראה אחרת לגמרי, וכיוון שאנו מניחים שהבעיות עוד יצופו אין עוד מה לחפש בנייר. |
| 2024-11-11 |
בראון פורמן – המלצת קניה ! זה תמיד רע לנסות לתפוס סכין נופלת אבל יש לנו הפעם שילוב של תמחור חסר קיצוני לצד נקודת תמיכה. אנו בנקודת שפל הסטורית אל מול הראלי בוול סטריט, וניתן להבין מדוע החברה הזו נתפסת כאפורה ומאוד לא אטרקטיבית, ועדין בהשוואה למצב הנזילות, היציבות והאופק הכלכלי לטעמנו יש כאן הגזמה בוטה. |
| 2024-10-20 |
בזק – המלצת קניה ! שנים אחרי שמכרנו ברווח נוצרה כרגע סיטואציה שהופכת את המניה לא רק לאטרקטיבית אלא כזו היכולה להיות מנית עוגן בתיק. החברה התרחבה, צלחה את המשבר ואנו רואים כרגע בעיקר דוחות שמפתיעים את השוק לטובה, ואנליסטים שמכים על חטא ומבינים שתומחרה נמוך מדי בשל סנטימנט עבר. מתאימה לטווח בינוני ארוך. |
| 2024-10-13 |
מנורה – המלצת קניה ! כמובן שאם החברה תצליח הפעם לשים ידיה על ישרכארט הדבר יהיה משמעותי אך גם ללא צעד זה, מדובר על חברה מתייעלת וסולידית, ובעיקר בולטת על רקע היעדר אלטרנטיבה למי שרוצה להחזיק בחברת ביטוח. |
| 2024-09-29 |
Glacier Bancorp – שינוי המלצה ! מחד, לומר על נייר שהניב לנו 25% תשואה כי הוא מאכזב יהיה מגוחך. מאידך, אם השוק עשה יותר בפרק זמן זה (כשנה וחצי) קשה לומר כי הנייר הוכיח את עצמו וכיוון שאנו רואים קורלציה גבוהה לשוק אין לנו עניין להימנע מפיזור ולכן אין עדיפות לנייר ביחס לממד. |
| 2024-09-29 |
קווליטאו – המלצת קניה ! אחד הגרפים היפים השנה בשוק עם חברה שקופצת, מדשדשת פרק זמן של חודשיים, וחוזר חלילה. אנו אמנם עדין בדשדוש אבל בסופו של דבר החברה באמת מצליחה להפתיע בכל דוח והיא בקלות יכולה להיות חביבת הקהל החדשה, שגם ללא עניין זו מדובר בחברה פשוט מצוינת. |
| 2024-09-08 |
ורידיס – המלצת קניה ! למה המשקיעים החליטו בימי המסחר האחרונים לזרוק את המניה זה לא ברור אבל החברה מציגה שיפור בתחום הלא באמת סקסי של מחזור, והיא זוכה להזרמת כספים בשל מיתוג ונראות ציבורית ומגמה זו אינה צפויה להיפסק אלא דוקא לגדול. מתאימה לטווח ארוך אלא אם תתקן במהירות הירידה החדה כאמור. |
| 2024-09-08 |
אלומיניום – שינוי המלצה ! 17% תשואה הם לא עניין פעוט ועדין לצערנו הזהב התעורר ומשך את כל תשומת הלב בסחורות. הכסף והנחושת הצטרפו והאלומיניום לא זוכה להייפ הראוי ולכן בשלב זה אין עוד דיסקאונט ואנו נממש |
| 2024-08-25 |
אלביט מערכות - שינוי המלצה ! מניה ותיקה בתיק שגמעה 140% ואז נעצרה. שבועות ארוכים אנו מנסים להבין אם יש סיבה ממשית ואיין אבל השוק מיצה את הנייר וזה ניכר במחזורים, בסגירות הנמוכות, והבקטנת חשיפה גורפת, ולכן אין כבר שום עדיפות ביחס למדד עצמו ואנו נעדיף לממש. בניגוד למניות אחרות, איננו רואים בשלב זה חזרה בטווח של חודשים ארוכים לנייר מהסיבות האמורות שאינן משתנות באחת. |
| 2024-08-04 |
מיקרוסופט – שינוי המלצה ! תשואה של 82% בשנה וחצי היא מעל כל המדדים, והיינו מהראשונים שהבינו ש OPENAI תעשה למיקרוסופט פלאים. יחד עם זאת, התמחור כעת בועתי ומגלם סביבות ה 10 מיליארד דולר תוספת הכנסות מדי שנה 15% צמיחה משוערת לתחום ה AI בלבד. זה לא הרבה, זה לא המון זה דמיוני ולכן אנו מצפים שהמניה תאבד גובה ובהתאם שינוי ההמלצה. |
| 2024-07-21 |
מדד ת"א 90 – המלצת קניה ! בהתאם לאמור בסקירה, אנו מעדיפים מדדים קטנים אבל ישנה כוכבית חשובה (!): רכישת המדד רלונטית רק למי שסבור שהמעוף אינו בדרכו לירידה או פנינו למלחמה, והמדד הינו בגדר לונג / עדיפות על המעוף, ולא כטרייד ביצוע בפני עצמו כפי שאנו מציעים מדי שבוע. |
| 2024-07-14 |
פירסט סאן קפיטל (FSUN) – המלצת קניה ! מצד אחד נייר שגמע 50% בשנה, מצד שני מחצית התקופה בדשדוש מוחלט המתנו הרבה זמן לפריצה, וכעת רגע לפני שיא כל הזמנים אנו רואים נהירה של מוסדיים המרמזת כי המגמה החיובית צפויה להימשך, ובפרט שבו זמנית בעלי עניין מגדילים החזקות. |
| 2024-06-30 |
כסף – המלצת קניה ! בהמשך לאמור בסקירה אנו רוכשים המתכת תחת הנחה שתגיע בשלב הראשון לסביבות 32-33 $. |
| 2024-06-23 |
אקרשטיין – המלצת קניה ! אנו עדין לא מצליחים להבין עד תום מה הוביל לתיקון מלוא העליה בחודשים האחרונים אבל בסופו של דבר אל מול דוח שנתי נהדר (על אף המלחמה) המשקיעים נסוגו. זוהי שגיאה ובתור דואופול גם אין סיבה ממשית שהחברה תאבד מרווחיותה כפי שרבים חוששים. |
| 2024-06-10 |
נאייקס – שינוי המלצה ! מניה ותיקה שהניבה 25% אבל לא מצליחה לפרוץ וחמור מכך מאבד החזקות מוסדיים. אין סיבה ממשית נראית לעין, ובכל זאת המניה הופכת תנודתית יותר ויותר ובהתאם נעדיף לממש הרווח ולא להמתין. |
| 2024-06-02 |
פיברוגן (FGEN) – המלצת קניה ! לפני שנה בדיוק הגיעה הקריסה הגדולה שלמעשה מחקה החברה הלכה למעשה. מאז אנו רואים בעיקר נסיונות להתאושש ללא הצלחה וחוסר אטרקטיביות בולט. ובכל זאת, מפברואר אנו רואים מחזורים הולכים וגדלים עם זינוק משמעותי במאי, ויציבות מסחר (גבוה-נמוך) שלא היתה קיימת מאחרי הקריסה ועד תחילת השנה. מניה מאוד מסוכנת אבל עם פוטנציאל ניכר שכעת הופכת מעניינת בשל הכניסה החוזרת של הציבור. |
| 2024-05-19 |
APD – המלצת קניה ! לאחר ההתרסקות מגיעה התאוששות שכעת אנו יכולים לומר שהיא ברת קיימא ולא ברמת הריבאונד. זה נשען בעיקר על קרנות גידול המדרגות אותה כעת כאחת מ 10 המעניינות ליתרת 2024 מה שמרמז כי הן נכנסו ואף עתידות להגדיל רכישות, ובמחזור הנוכחי מדובר על תמיכה ודחיפה ממשיים. |
| 2024-05-05 |
פולירם – שינוי המלצה ! תשואה של 20% בשנתיים היא נאה אבל אין אופק התקדמות לחברה. הרבה פריצות שווא, והיעדר לקוחות גדולים משמעותיים הופכים את החברה למה שהיא: מעניינת אבל לא מספיק אטרקטיבית. הוסיפו לכך בעיות אפשריות במגזר לקראת סוף השנה וקיבלנו סיבה טובה לממש. |
| 2024-04-14 |
נקסט ויז'ן – המלצת קניה ! שנה פנומנאלית של המניה ותמחור גבוה בהחלט אבל בסופו של יום זו "מנית עם" וכאן חשוב הסנטימנט. לאחר הלילה האחרון יש כאן חברה שבשפיץ של המלחמה הנוכחית ולכן הייפ ימשך ובתקופה הקרובה היא צפויה לעדנה. |
| 2024-04-07 |
פז נפט – שינוי המלצה ! לאור האמור לעיל ביחסי למחירי הנפט, והעצבנות הצפויה, המניה שמחירה מושפע ב 90% ממחיר חבית הופכת פחות אטרקטיבית ואנו נעדיף לממש. |
| 2024-03-11 |
אנבידיה – פתיחת שורט ! אנו לא מאמינים שאנו כותבים זאת אבל כמעט כל הפרמטרים מעידים על מיצוי מהלך העליות ולכל הפחות תיקון עמוק. זוהי חברת ערך, אין שום סכנה ממשית לדרמה אבל לאחר 280% עליה גם 25% הם עדין בגדר תיקון מתון ובהחלט יש מקום לירידה דו ספרתית בתשואה. |
| 2024-02-25 |
אב-גד – המלצת קניה ! לקבלנים יש בעיות של מלאי, ריבית, חובות וכן הלאה. לאב-גד הסיפור הוא תמיד נקודתי = התחדשות עירונית, מספר חודשים עד שנה לרוב וכסף בטוח. ועדין, זה לא הסיפור – כשמביטים דוקא באגחים מבינים ששוק האגח רואה רק ורוד ביחס לחברה עם שיפור עקבי בחודשים האחרונים וזה עניין של זמן עד שזה ישפיע על המניה הרבה מעבר לזינוק האחרון. |
| 2024-02-12 |
לישט/שקל – שינוי המלצה! תשואה של כ-20% היא בודאי מכובדת אך כששני האחים הגדולים, הדולר והיורו, אטרקטיביים יותר אין סיבה להמשיך ולהחזיק במטבע שבסופו של דבר הבעיות שלו ממוקדות בתהליכים פנימיים שאמורים להיות מושפעים רגולטורית בשבועות הקרובים. |
| 2024-01-14 |
דנאל – המלצת קניה ! לא פשוט לקחת חברה טובה ולחרב אותה כפי שממש מתעקשים לעשות ראשי החברה על החלטותיה הפרסונליות וחוסר היציבות (ע"ע שופרסל). ועדין, מדובר בחברה מאוד יציבה שהחלק של התחום הסיעודי והטיפול המיוחד הולך וגדל, וקרוב לודאי יגרום לזליגה מתחום משאבי האנוש. בסוף נובמבר צפינו במצגת של החברה לשוק ההון, שהיתה אופטימית למדי בטח על רקע המלחמה. כעת, אנו רואים שבסה"כ האקסלים לא מנותקים והצפי החיובי של החברה ולכן יש בהחלט מקום להמשך עליות בנייר. |
| 2024-01-07 |
מימון ישיר – המלצת קניה ! השאלה בנייר זה היא עד כמה העליה הנוכחית יכולה להימשך. המשקיעים זרקו כחלק מהסנטימנט השלילי לאשראי החוץ בנקאי אבל פספסו של אמ מדובר באשראי כללי אלא כזה הממוקד לרכב , כחלק מעיסקה כוללת (מרכיב הארי ברווחיות) ולכן הסיכון נמוך והצמיחה בסה"כ יציבה. התשובה לשאלה – יש מקום לעליות נוספות להערכתנו סביבות 15-20% בנייר. |
| 2023-12-17 |
בנק אוף אמריקה – שינוי המלצה ! אכן הנייר רשם מאז ההמלצה עליה של 10% אך לא לשם כך התכנסנו. גם התירוץ כי מדובר בבנק ולא באחת מההיטקיסטיות אינו מדויק מאחר ועדין תעודת סל היתה מניבה תשואה נאה יותר, ולכן הנייר אולי הרויח אבל לתפיסתנו איכזב ובהתאם אין בו עוד עניין לאור תשואת החסר בהשוואה למדד. |
| 2023-12-10 |
Jiayin group (JFIN) – המלצת קניה ! בנובמבר הגיעה הקפיצה המיוחלת והמוצדקת בנייר אלא ראינו החלפת ידיים מהירה שלמעשה מחקה מלוא העליה בין מוסדיים שניצלו הזדמנות להקטין חשיפה ובין ציבור שהתלהב ורכש. אין ספק שידיים מוסדיות עדיפות אלא שבסה"כ מה היה לנו כאן – שיחת משקיעים מאוד אופטימית שהובילה לזינוק, ולאחריה מימוש מהיר. משהו מהשיחה לא רלונטי? דעך? השתנה? בודאי שהתשובה שלילית ובפרט שמדובר על כשבועיים בלבד שחלפו, זהו מקרה בו המוסדיים שוגים והנייר להערכתנו ירשום עליה נאה. |
| 2023-11-19 |
נחושת – שינוי המלצה ! לאחר תשואה של 30% מוצה כל הגאפ במתכת וכעת היא מתומחרת במחיר מלא ואנו אדישים להמשך השקעה. הדברים נאמרים ביתר שאת לאור העובדה שאנו מחזיקים אלומיניום בתיק וסחורה זו טרם החלה את המהלך העולה אבל באופן מומנטום תיפגע משמעותית יותר מהנחושת. |
| 2023-11-05 |
עשות - שינוי המלצה ! 25% תשואה בשנה, בטח בשנה הנוכחית, סוגרים את מלוא הגאפ ואין עוד עניין במניה. יתכן וכחלק מהתיקון נראה המשך עליה במהלך החודש הקרוב ועדין זה כבר יהיה בתמחור יתר שאינו משקף נאמנה המצב. |
| 2023-10-22 |
ג'נרישן קפיטל – המלצת קניה ! לאבד 50% בשלושה חודשים זה בודאי הבעת חוסר אמון מוחלטת מהשוק. ואכן, יש מספיק סיבות לקטסטרופה בנייר אבל הסיפור הוא המחזורים או יותר נכון העדרם. בגלל נזילות נמוכה ובעייתית כל מכירה מטלטלת את הנייר וכרגע הוא עמוק בדיסקאונט ואפשרי לרכוש תחת הנחת סיכון גבוה. |
| 2023-10-15 |
סלקום – המלצת קניה. יש אובר שוטינג בשוק של ציבור שזורק מכל הבא ליד ובמצב דברים זה שופכים את המיים עם התינוק בקרנות. אפשר להבין הגיון מדוע בנקים קורסים ומדוע חברות ביטוח עתידות ליפול. חברות סלולר זה פחות מובהק ולכן ברמה הנוכחית, אם השוק אכן ימצא תחתית מגזר הסלולר עתיד להיפגע משמעותית פחות מאחרים. |
| 2023-10-01 |
באטמ – שינוי המלצה ! עליה של 10% אמנם אבל לא קופצת לעיני המשקיעים ועל מוסדיים כבר תקופה ארוכה שאין מה לדבר. כיוון שאיננו רואים שינוי מגמה במי מהרוכשים אין גם מה להישאר בנייר ומוטב לאסוף הרווח ולהמתין לתקופה אטרקטיבית יותר. |
| 2023-09-18 |
נפט – המלצת קניה ! היינו עמוק בשורט ויצאנו ברווח נאה. פוטנציאל הרווח בלונג מוגבל יותר אבל מה שנדמה כרחוק מאוד, 100 $/חבית, הוא אירוע נקודתי ברוסיה – אוקראינה או אמירה סעודית כזו או אחרת ואנו כבר שם. |
| 2023-08-27 |
LULULEMON – המלצת קניה ! אחרי הקפיצה והנפילה לאחריה המניה התיצבה בעת האחרונה. נכון, היא לא סקסית כאחיותיה למגזר ובטח ביחס לוול סטריט אבל הנפילה של הימים האחרונים היא הזדמנות קניה לאור שווי נייר הנמוך ב 15% לערך מצפי ההכנסות בו החברה באופן עקבי עומדת. מתאימה גם לטווח קצר. |
| 2023-08-27 |
גזית גלוב – שינוי המלצה ! תשואה של 9% היא לא משהו פנומנאלי אבל בהתחשב בדשדוש של המעוף ובקריסה של הנדלן בהחלט בחרנו טוב. כעת החברה מתקשה להתקדם ודי ברור שעד סוף השנה, לכל הפחות, לא נראה התקדמות לכן אין לנו ענין להמשיך ולהחזיק. |
| 2023-06-04 |
שורט עליבאבא – שינוי המלצה ! אחרי תשואה של כ 60% וירידה צפויה בשל היחסים בין המעצמות, המניה כעת נסחרת כ 20% מתחת לערכה הריאלי. ישנן הערכות בשוק שבשבועות הקרובים אמזון תינזק מהעובדים בצד התביעה שהוגשה, ואם זאת יתרחש עליבאבא תזנק ואנו לא רוצים להיות בשורט כשזה יקרה. |
| 2023-05-15 |
נייס - שינוי המלצה ! לא במהירות אנו מוכרים מניית עוגן בתיק. זה נדיר, קורה אולי פעם או פעמיים בשנה אבל חנה של נייס אבד. לא עד דוחות תומכים ויציבות עקבית אלא בעיקר חששות ביחס לצפי ההזמנות והזדקנות לא מחמיאה של המוצרים. יתכן וזה כפי שטוענים רבים בחברה היעדר יחצ נכון אבל בסופו של יום, המניה נכנסה לגל יורד ועדיף לממש בתשואה של 90% שגמענו עימה בתיק מאשר להמתין. |
| 2023-04-24 |
IES – המלצת קניה ! המשקיעים הענישו יתר על המידה את החברה / קבוצה על עסקי הנדלן שלה. ההשפעה ברורה אבל התמחור תוקן מעלה וכעת אנו באינרציה חיובית שצפויה להימשך לתשואה נוספת דו-ספרתית. |
| 2023-04-16 |
אפולו פאואר - המלצת קניה ! אנו לא מחפשים לתפוס סכין נופלת אלא לאחר תקופת התיצבות. לאחר נפילה של 70% ועליה קלה והציבות בשבועות האחרונים, נדמה שהמשקיעים החלו לתמחר את המניה כראוי. דוקא היעדרם של מוסדיים מובילים מהווה במקרה זה הזדמות, מאחר ומספיקה כניסה מסיבית אחת של מי מהם (והרי לא יכנסו במליונים בודדים מטעמים מובנים) בכדי לספק את הדחיפה החסרה לתיקון של 15% לערך אל עבר השווי הראוי. |
| 2023-03-26 |
שורט פירסט רפאבליק בנק - סגירת שורט ! 70% תשואה בשבועיים זה "קצת" מעבר למה שהגיוני לסכן. מצב הבנק בכי רע, הירידות לא הסתיימו אבל אך ורק משום הרווח וההיתכנות שינסו לעשות שורט סקוויז בחסות הפד מוטב לממש ולא להמתין. |
| 2023-03-12 |
פירסט ריפבליק בנק - פתיחת שורט ! כשמנכ"ל בנק יוצא 3 פעמים לתקשורת להבטיח שמצב הבנק שלו מצוין ושאין חשש זה הזמן למשוך כספים. זה אמנם בלם מגמת ירידה חדה בהרבה אבל בימים הקרובים העניין יבחן וכל עוד הסנטימנט החשדני/מודאג מ sbv עימנו, והוא הרי לא ימחק בשבועות הקרובים, הלחץ המרכזי הוא על בנק זה. |
| 2023-02-20 |
זהב - שינוי המלצה ! אחזקה ישנה שלנו בתיק שגם הניבה 60% תשואה אך לא עוד. כהגנה אינפלציונית מיצינו אותה, וגם אם נניח אינפלציה של 8% בארה"ב זה עדין לא מצדיק חציית 1950 $/אונקיה, קרי גם בתרחיש קיצון אנו לכל היותר יכולים לקבל במתכת כ 6% וזה לא מספיק אטרקטיבי כשבאגח מקבלים 4% מובטח. |
| 2023-02-05 |
נאייקס - המלצת קניה ! דוקא לתוך הירידה היום ישנה הזדמנות מאחר והמשקיעים לא מפנימים את השפעת הוצאת האשראי מהבנקים אם לאו, ואינם מתמחרים נכון את פתרונות הסליקה של החברה שאולי אינה המובילה בישראל אבל מצויה בתחום צר למדי מבחינת תחרות שגם אם תגזור ממנו פירורים עדין ביחס לערכה זהו דיסקאונט משמעותי מעלה. |
| 2023-02-05 |
נובה - שינוי המלצה ! אנו בתשואה של 30% והדבר בולט מאוד על רקע חולשת המדדים, ועדין התחושה היא שהחברה לא מימשה מלוא הפוטנציאל. מאידך, בסופו של דבר ניכר כי החולשה הכללית כן באה לידי ביטוי במניה ולכן נעדיף לחתום בתשואה מצוינת מאשר להמשיך ולשקוע לאט (וכנראה בטוח) עם הנייר. |
| 2023-01-15 |
מיקרוסופט - המלצת קניה ! האם GPT משנה עולם? להערכתנו התשובה בהחלט חיובית אבל אם זה יקרה בפועל לא חשוב לעניין התמחור. מה שחשוב הוא שמספיק אנשים מאמינים שכן (ושוב, אנחנו מאוד נלהבים מהעניין) ואין כרגע שום באזז המתקרב לכך. אולי לא מספיק בשביל לבצע שורט על GOOG (אלפאבית) אבל כן בכדי לסמן את מיקרוסופט כענקית היציבה כרגע מהטכנולוגיות ובעלת פוטנציאל הצמיחה המשמעותי מכולן. |
| 2022-12-18 |
גליישר (GBCI) - המלצת קניה ! עד תחילת דצמבר ממש, זו עדין נראתה השקעה מאוד אטרקטיבית אלא שאז הגיעה הצניחה הגדולה שמחקה תשואה של 30%. הגיע למניה להיענש בעקבות התנהלות חובבנית אבל זה היוצא מן הכלל שאינו מעיד על הכלל, ולאחר שאזלו כמעט ההשאלות לשורטים בנייר היא צפויה למצוא תחתית בטווח הקצר. |
| 2022-11-27 |
פולירם – המלצת קניה ! יש כ"כ הרבה סיבות מוצדקות לירידה בנייר אבל בסופו של דבר המשקיעים לא לוקחים בחשבון את כניסת הממשלה החדשה שצפויה להקל על יצרני הפלסטיק באשר הם. להערכתנו זה לבדו, עם ביטול החוק, שווה ערך לעליה של 15% במניה שכבר ממילא מתומחרת בחסר. |
| 2022-11-13 |
לייבפרסון – שינוי המלצה ! תשואה של 8% בארבעה חודשים היא לא משהו דרמטי במיוחד אבל בהחלט סוגרת את הגאפ בתמחור, ואין לנו יותר עניין בנייר בשווי הריאלי שלו. בניגוד למניות אחרות אנו מתקשים לראות חזרה מהירה למניה לאור הקטנת חשיפה (ואמון) מצד בעלי עניין שטרם חלחלה למשקיעי הקצה. |
| 2022-10-23 |
שורט דויטשה בנק – שינוי המלצה ! מניה ותיקה בתיק שרשמה עבורנו תשואה של 70% ולכאורה דוקא כעת עם משבר בנקאי בריטי/גרמני נראה כטעות לסגור ההשאלה. בפועל, ככל שאנו מתקרבים לנקודת אל חזור כך עולה הסבירות להתערבות ECB וכתמיד די בהצהרה בכדי לשלוח המניה לזינוק של 20%. במצב דברים זה עדיף לממש הגם שהדבר לאו דוקא קרוב לשפל המניה. |
| 2022-10-16 |
נובה – המלצת קניה ! מניה שאיבדה 40% ובמומנטום שלילי זו מניה בעייתית. נקודה. לרוב נעדיף להתרחק משכמותה אלא שיש כרגע בשוק ההון הערכות כי רכישה דוגמת זו שהיתה ביולי מצד יצרן גדול צפויה ברבעון הקרוב. זה לא מספיק בשביל לשנות מגמה אבל כן בכדי להוביל לזינוק דו-ספרתי ולאחריו מימוש. |
| 2022-08-15 |
ליש"ט - המלצת קניה ! שער 3.93 הוא דמיוני אבל הוא מעיד לא רק על החולשה הבריטית כי אם גם על העוצמה של השקל. בשני המקרים אנו בנקודת קיצון ושפל הסטורי, ולכן מספיק שנרויח מאחד משני הכיוונים בכדי לרשום תשואת מטח דרמטית. |
| 2022-07-24 |
עשות – המלצת קניה ! חודשיים של התכסות שורטיסטים והסוף לא נראה באופק. זהו אולי המצב היחיד בבורסה בו מיעוט מסחר מחזק את המניה ללא שינוי בפונדמנטלי ועדין יש מספיק סיבות כלכליות לרכוש. בניגוד לרגיל, ההמלצה כאן היא לטווח הקצר ולאחר מספר שבועות / 10% יש לבחון שוב ההשקעה ובפרט האם תם עידן ההתכסות. |
| 2022-07-03 |
קנון – המלצת קניה ! קשה לדעת האם המניה קרובה לתחתית בטח בסביבת השוק הנוכחית אבל התמחור כרגע הוא בדיסקאונט של כ 10%. אם הנחת המוצא שלנו מתאמתת והאינפלציה, בדגש על תבואה ושינוע, רחוקה מסיום אזי המכירות הנוכחיות הינן כחלק ממגמה גורפת ושאינה מוצדקת. |
| 2022-06-19 |
אודיוקודס – שינוי המלצה ! מניה ותיקה שהוכיח כי לפעמים ניתוח פשוט מראה תמונה רחבה שאיכשהו חומקת מהמשקיעים עם תשואה של כ 160% . קצב ההזמנות בחברות המקבילות הולך ומאט, וגם אם כרגע בחברה ישנה יציבות אנו מניחים כי זה יחלחל, אם לא בהזמנות אז ברמות המחיר, והרווחיות תיפגע בשני הרבעונים הקרובים ובהתאם מוטב לממש. |
| 2022-06-12 |
לייבפרסון – המלצת קניה ! התרסקות שלא נגמרת במניה, עם צניחה יומית דו ספרתית לא פעם. יש הרבה סיבות לא להחזיק במניה אבל מבחינת תמחור, המניה כרגע כבר הופכת אטרקטיבית לקניה. לא מחר, ולא בסביבת נפילת הטכנולוגיות בנסד"ק אבל בסימני התיצבות ראשונים בשוק, ואנו כמובן לא יודעים מתי ולכן מועד הקניה הנוכחי, להערכתנו נראה תיקון חד מעלה. |
| 2022-05-01 |
רב בריח – המלצת קניה ! הסיבות לירידה בחודשים האחרונים מוצדקות אבל היה כאן אובר שוטינג שנבע ממחזור נמוך וקשיי נזילות. כרגע נסחרת דו ספרתית מתחת לשווי הוגן ומבחינתו די בזה לסיבוב מהיר, בטח ביחס לתנאי השוק. |
| 2022-04-17 |
שופרסל – שינוי המלצה ! אחת המניות האהובות עלינו שידענו איתה בסיבובים קודמים תשואה של עשרות אחוזים וכעת אנו נאלצים להיפרד בתשואה של כ 12% בלבד. המותג הטוב ביותר, היעיל ביותר והמתקדם ביותר הופך לאיי חורבות בגלל תקשורת בינאישית ומאבקי כח. אין שום סיכוי כשהדירקטוריון נגד המנכל, והמנכל החדש לא מהתחום שהדברים לא יחלחלו לרמת הסניפים והרווחיות, ולכן בצער חברה שהיתה מובילה בתחומה עתידה לאבד גובה בתקופה הקרובה. |
| 2022-03-20 |
אינפיניה – המלצת קניה ! בגדול אנחנו לא מאמינים בתחום האנרגיה הירוקה אבל חברת המחזור מתמקדת בנישה שצפויה להנות מהחלטות רגולטוריות בתחום (ראו מה עומד על הפרק במשרד לאיכות הסביבה) שבהחלט צפויות לספק רוח גבית. |
| 2022-03-20 |
מגדלי תיכון – שינוי המלצה ! לאחר למעלה מ 20% תשואה מניות הנדלן מקרטעות. ההבנה היא שהממשלה צפויה להיכנס לעובי הקורה וגם אם לא תהא כל השפעה, עצם הציפייה יכולה להאט הרווחים. בטווח הקצר צפי לירידה בתנודתיות גבוהה. |
| 2022-01-23 |
נטפליקס – שינוי המלצה ! גם אחרי הירידה אנו עדין בתשואה של כ 45% ואנו נעדיף לממש את הרווח כעת. לא הפסקנו להאמין בחברה אבל ירידה של 20% ביום במחזור שכזה לבטח מוציא אותה מרשימת מניות העוגן, והופך החברה לחברה בסיכון (מבחינת שוק ההון). סביר להניח כשירגעו הרוחות נשוב לשוק ויותר סביר להניח שנעדיף את דיסני. |
| 2022-01-02 |
IFF – שינוי המלצה ! ראינו מבעוד מועד תמחור רע מאוד של סוחרים חברה שהיא לא סקסית בעליל. לשמחתנו, המוסדיים יישרו קן עם העניין וכעת לאחר תשואה של 45% נסגר כל הדיסקאונט ואין עוד עניין בחברה. |
| 2022-01-02 |
RFDA - המלצת קניה ! כל תיקון בחודשים האחרונים היווה הזדמנות קניה, ולכן הנסיון שלנו לתפוס תיקון נדון לכשלון בחברה הזו ומוטב לרכוש החברה שמציגה צמיחה בכל הפרמטרים לטוח בינוני ומעלה מה גם שההערכות הן שבחודש הקרוב נראה חוזים חדשים. |
| 2021-12-12 |
שורט פורסייט – שינוי המלצה ! מההתחלה לא אהבנו את החברה אבל לחלוטין לא הבנו את השווי המופרך בו נסחרה. לאחר 90% תשואה אין לנו יותר עניין שם וניתן לממש הרווח. זה לא אומר היפוך מגמה או כל דבר דומה שלא פשוט אין עוד עניין בחברה לכאן או לכאן ומוטב לנתב הכסף לאפיקים אחרים רוחיים. |
| 2021-11-21 |
BP – שינוי המלצה ! תשואה של 10% מבחינתנו היא לא מרשימה אבל מעבר לאמור לעיל על מחיר הנפט, קשה לומר שנותר איזשהו דיסקאונט שלאחר תום הקורונה. סיום מוחלט של המגפה אין על הפרק וכעת גם בטווח הקצר התמונה הופכת הרבה יותר שלילית ובהתאם חוסר הכדאיות. |
| 2021-11-08 |
אקוואריוס – המלצת קניה ! לרוב אנו מנתחים כדאיות ושווי חברה, המקרה הפעם מעט שונה מאחר ומבדובר בניתוח טכני ומתמטי לפיו מוסדיים מחפשים הקטנת חשיפה למעוף ומעבר לת"א 90 ות"א 125. משקל המניה בשני המדדים הללו כפול מהממוצע ולכן כסף יכנס למניה, וזאת ללא קשר שאנו סבורים כי מדובר בחברה שערכה הריאלי גבוה בכ 15% מערכה הנוכחי. |
| 2021-10-04 |
אלומיניום – המלצת קניה ! בעיות הובלה יותר מאשר הסחורה עצמה כשגם זו לכשעצמה צפויה להאיץ עליות בתקופה הקרובה. |
| 2021-08-22 |
ZIM – המלצת קניה ! המניה כבר טסה בשנה האחרונה אבל מחירי השינוע הימי עודם רחוקים ממיצוי, והספק שהיה לנו נבע מהתפוגגות הקורונה. מאחר וברור כי הנגיף כאן בכדי להישאר בוריאציה כזו או אחרת יש מקום להמשך עליות בכל טווחי הזמן. |
| 2021-08-09 |
Carnival – שינוי המלצה ! תשואה של למעלה מ 20%, ומניה שקנינו מאחר והקורונה תסתיים והיא תהא אחת המרויחות הגדולות. בדיוק מהסיבה ההופכית, הקורונה עוד רחוקה כנראה מלהסתיים, אנו נעדיף לממש ולחזור בסיבוב הבא ובתקווה ללא מוטציות ובעיות חדשות. |
| 2021-07-04 |
אראסאל – המלצת קניה ! מניה קטנה, לא מוכרת ומאוד תנודתית. עם היציאה מהקורונה צפויה לחוות רנסנס לאור חידוש ההזמנות בעיקר מתחום התעופה. לא מתאימה לבעלי לב חלש אבל נסחרת בתשואת חסר של כ 20%. |
| 2021-05-31 |
Bank of America – המלצת קניה ! בהמשך לאמור בסקירה אנו סבורים כי מניות הבנקים רחוקות מלומר המלה האחרונה וזאת בדמות תשואה דו-ספרתית ברבעון הקרוב. העדיפות למניה הספיציפית היא לאור תהליכי היעול שטרם הסתיימו (להבדיל מהבנקים הגדולים האחרים) מה שיקרין על דוחות הרבעון הנוכחי. |
| 2021-05-09 |
פז נפט – המלצת קניה ! התמחור האגרסיבי על החברה עושה לה טוב ולמרות שבשורת הרווח אין בשורה של ממש אנו מניחים כי טרם הוצע מחיר התקרה. בין אם בשיתוף עם לאומי ובין אם משקיע אחר רק בשל הבאזז סביב המניה יש מקום נוסף לעליה. |
| 2021-04-25 |
דמרי – המלצת קניה ! אין הרבה מניות נדלן למגורים שאנו רואים בהן אפסייד אבל דמרי וחנן מור נותנות שקט נפשי לכל הפחות עד לרבעון החותם של השנה. זה לא מעט בשוק שמתעורר לחיים בחודשים האחרונים ודוקא התיקון במניה הוא הזדמנות קניה. |
| 2020-12-13 |
סקופ – שינוי המלצה ! תשואה של 10% אינה מהמרשימות שלנו אבל לצערנו פוטנציאל הקפיצה במניה ממאן להתממש. זה התחיל בדוחות חסרים, המשך במעט מדי באזז והסתיים בחוסר רלונטיות כלשהו לקורונה ולפיכך פחות מעניין. נעדיף לממש ברווח טרם היפוך מגמה הגם שהחברה מצוינת. |
| 2020-12-06 |
שורט בומביי 30 – כאמור בסקירה, אין כל הצדקה לרמת השיאים הנוכחית וגם אם נניח יציבות והמשך עליות בוול סטריט, הקורלציה פשוט אינה קיימת אלא בדמיונות המשקיעים. |
| 2020-12-06 |
נחושת – המלצת קניה ! כאמור בסקירה, לא רק שיש צורך ממשי ועקבי אלא שכעת גופים מתחילים לראות בכך גידור לגיטימי, ואף אלטרנטיבי לזהב, ולכן פריצת השיא הנוכחי אינה סוף דבר. |
| 2020-11-22 |
מגדלי תיכון – המלצת קניה ! בסוף, זה התחום הנדלני הצומח ביותר לפני ואחרי הקורונה. להבין מדוע חצי שנה של קורונה המניה לא הגיבה יהיה קשה אך הדשדוש נפרץ בימים האחרונים עם עליה ניכרת בהיקף העסקאות הממוצע המרמז על כניסה של קונים לטווח ארוך. |
| 2020-11-08 |
תדיראן – שינוי המלצה ! לא במהירות אנו מוכרים מנית עוגן בתיק אבל לאחר זינוק של 212% בפרק זמן קצר, ועל רקע תום המכירות הגדולות עם בוא החורף אנו מצפים לחזרה מהירה למחיר ריאלי. בתרגום לאחוזים משמע מחיר ריאלי סביבות ירידה של 25% ואז נוכל שוב לבחון המניה, בתקווה לקראת הקיץ. |
| 2020-10-25 |
שורט טוגדר – שינוי המלצה ! לאחר תשואה פנומאלית של 96% פשוט לא נשאר עוד מה לקחת מהמניה. מהתחלה זה נראה כמו פלופ וכל דוח רק חיזק הערכה זו ולכן השורט היה קל למדי. אנו מניחים כי מחיקה ממסחר עוד תגיע אבל כלכלית אין ערך עוד לסחור את הנייר ובהתאם נעדיף לממשו. |
| 2020-10-04 |
דולר- המלצת קניה ! בהתאם לאמור בסקירה, מבחינתנו הירידה הנוכחית היא הזדמנות קניה בדרך ל 3.6 בטווח של מספר חודשים לכל היותר. |
| 2020-10-04 |
איי.אפ.אפ – המלצת קניה ! הרוכשת של פרוטרום מדשדשת עצמה לאורך תקופה וללא כיוון מוגדר. אם פרוטרום ידעה לייצר רעש חיובי זה המקרה ההופכי ועדין אם יש משהו מעניין בחברה בעת האחרונה הוא העקביות בפספוס ההנכסות – בהצלחה בשורת. הדבר אומר התיעלות וכיוון שהכיוון נשמר ואנו מצפים להקטנת מצבת כח האדם הוא אף יצבור תאוצה ובהתאם ההמלצה. |
| 2020-08-30 |
באטמ – שינוי המלצה ! הומלצה לפני קצת יותר משבוע וכבר גמעה 10%. ציינו את כניסת המוסדיים וכעת אולי המגמה תימשך (יותר מסביר להניח) אבל גאפ השווי כבר נגמר. מוסדיים פועלים טרנדית ולכן גם תיקון קל בשוק יכול לבלום מגמה שהחלה ולהותיר לציבור מניה קטנטנה ולכן נעדיף לממש הרווח המהיר בשלב זה. |
| 2020-08-16 |
באטם – המלצת קניה ! המוסדיים לא ממש ידעו איך לאכול את החברה עד החודש האחרון. כן בדיקות קורונה אבל בדיליי בניגוד למובטח; נוסטרו נוח אבל עם אפס תשואה וכן הלאה. בתקופה האחרונה אנו רואים ירידה מהגדר והיקפי מסחר הרבה יותר משמעותיים ובהתאם האטרקטיביות עולה באופן ניכר. |
| 2020-07-12 |
שורט אל על – שינוי המלצה ! ה 80% תשואה זה לא הסיפור כאן כי אם היתה חברה שהיינו בטוחים שלא תצליח זו אל על המסואבת, המנופחת וחסרת כל אופק תחרותי. הסיפור הוא שהלכנו לאיבוד לחלוטין בתמחור של האוצר, בהיעדר הקונים הפוטנציאלים, בדרישות מבעלת השליטה וכן הלאה. אני בספק אם באוצר מישהו יודע מה בדיוק הוא דורש מאל על ומה המשמעות של הלאמה אם לא נמצאים קונים פרטיים או מוסדיים. להשקיע בזמן כזה בחברה מקומית כשיש 10 חברות ענק בתחום התעופה הרבה יותר אטרקטיביות ויעילות זה פשוט לא רציני ועדין בגלל קושי בשקיפות נממש השורט בשלב זה. |
| 2020-06-28 |
חילן – שינוי המלצה ! 12% מתחילת השנה זו תשואה חלומית בשנה כזו ועדין לטעמנו המשקיעים לא באמת קלטו את הפוטנציאל. מאידך, זו אינה מנית שורה ראשונה והציבור שצפוי היה לדחוף אותה מעלה מסתגר כעת בגלל ענייני קורונה, ולכן נבחר לממש הרווח בשלב זה . |
| 2020-06-07 |
שורט סנאפ – שינוי המלצה ! לאחר תשואה של כמעט 50% אנו מצליחים כרגע, גם אם בקושי מסוים, להבין את המחיר הנוכחי של סנאפ. ניתן להניח כי תקופת הקורונה הטיבה עם החברה ולכן במצב הדברים הנוכחי כדאיות ההמשך בשורט פחותה באופן משמעותי, בטח על רקע כל הירוק מסביב. |
| 2020-05-17 |
ויתניה – המלצת קניה ! אין ספק שהמניה במגמת ירידה שהוחרפה בשלושת החודשים האחרונים. אחרי שאמרנו את זה צריך להביט בדוחות של 2019 – 130 מליון ₪ רווח הם שולי רווח מאוד נוחים להיכנס למשבר הקורונה ולכן המניה חוטפת כחלק ממגזר הנדלן אך לא בצדק. |
| 2020-04-26 |
לייבפרסון - שינוי המלצה. החברה התיעלה והתקדמה ועימה עניין המשקיעים אבל בשבוע האחרון אנו רואים זינוק לא ברור בכלל של היקף השורטים על הנייר. לא מדובר בעניין נקודתי של גלגול או דבר דומה אלא הסתערות של ממש ולכן במצבים מעין אלה מוטב לממש ברווח ה 10% שלנו מאשר להמתין ולגלות לאחר ירידה את הסיבה לעליה בשורטים. |
| 2020-04-20 |
קרניבל קרוז – המלצת קניה ! לא לטווח קצר בשום אופן אבל הצלילה במחיר המניה כבר מגלמת כמעט כל רע אפשרי כולל אי חידוש ההפלגות עד תום 2020. הכניסה של קרן הממשלה הסעודית מאופיינת בהגדלה עקבית של אחזקה לאורך זמן ולכן יש במהלך זה די בכדי להניח כי הרכישות של הסעודים יספקו כרית בטחון מסוימת גם בתקופה הנוכחית. |
| 2020-03-29 |
נטפליקס -המלצת קניה ! מצויה בתיק ה PRO מזה תקופה ארוכה וכעת נוצרה הזדמנות להכניסה גם לתיק הכללי. לא הכל פשטני כפי שנדמה, והפגיעה במנויים עוד תבוא לידי ביטוי, ובכל זאת אם יש משהו שישאר אחרי הקורונה הוא התלות בחברה שקרוב לודאי לאחר תקופת התאוששות תגדיל את הפורטופליו שלה. |
| 2020-03-29 |
שורט ניקיי - שינוי המלצה ! לא שאנו סבורים שהירידות הסתיימו אלא שבאמת אם יש מדינה שניתן להעריך כי תצלח המשבר בקלות יחסית זו יפן. בעולם של ציפיות ולא של הווה, די בזה להציג תשואת יתר ולכן שורטים מותב לנתב למקומות אחרים כמצוין בתיק. |
| 2020-03-08 |
ביג - שינוי המלצה ! להרויח 40% על מנית נדלן כבדה זה לא פשוט אך מאידך לא היה לנו ספק בנוגע לחברה שפשוט עושה בית ספר לקניונים. זה לא התמהיל כפי שזה קצב ההתרחבות לצד אטרקטיביות (חמישית ארנונה ודמי ניהול), ועדין המחיר הנוכחי כבר מגלם את כל הטוב שיכול להיות בחברה ובהתאם שינוי ההמלצה. |
| 2020-03-01 |
הראל – שינוי המלצה ! לממש מניה ב 65% רווח זה תמיד נוח עד שזה מגיע למגזר הביטוח, המועדף עלינו בשנה האחרונה. כחברה, יש עוד הרבה דיסקאונט במחיר אבל שינויים רגולטורים רבים על הפרק מובילים לחוסר ודאות דוקא בהראל המסתמכת יותר על פנסיוני ופחות על אלמנטארי (דוגמת מנורה כדוגמה) ואי לכך נעדיף לקחת הרווח בשלב זה. |
| 2020-03-01 |
זהב – המלצת קניה ! כאמור בסקירה, מדובר על תיקון נקודתי שאינו מוצדק והזדמנות כניסה למתכת עם דיסקאונט של 5-7% בשלב הראשון. |
| 2020-02-23 |
נאוי – שינוי המלצה ! לאחר כ 20% תשואה המניה מיצתה עצמה והדבר בא לידי ביטוי בדוח האחרון. בניגוד לסיפורים השוק החוץ בנקאי אינו מתפתח כפי שניתן היה לצפות ולפחות כרגע הוא רווי – אמנם מעט חברות אבל ביקוש לא דרמטי שגורר הורדת רווחיות בולטת. |
| 2020-01-19 |
צור – שינוי המלצה ! ברמת תשואה 12% היא בהחלט מעל תשואת השוק ובאופן ניכר. מאידך, המשקיעים לא גילו את הנייר כפי שאנו סבורים שהוא ראוי לו ויש גבול להמתנה כשברקע גל שמועות על עסקאות שלא יוצאות לפועל ונדמות יותר כהרצות של בעלי עניין. |
| 2019-12-15 |
איסתא – שינוי המלצה ! אמנם המניה ברווח של 8% ובסה"כ החברה יציבה ומציגה צמיחה חביבה אבל זה לא זה. במבט קדימה אנו מעריכים תשואה חיובית ועדין זהה למעוף ולכן אין כאן סיבה ממשית להחזיק באפס פיזור אל מול תעודת סל עוקבת פשוטה, ובהתאם נעדיף לממש הרווח בטרם היפוך נקודתי בנייר. |
| 2019-12-02 |
חילן – המלצת קניה ! כל הזמן מחפשים עיתוי נוח להיכנס למניה הזו, ומימושים כמעט ואיין. זה לו החברה אלא תחום ה IT כולו שזוכה לעדנה לאו דוקא ברורה אבל לסחף מוסדי גבוה. אנו לא כאן בכדי לבקר אלא בכדי לרכב על הגל שכמעט בודאות עוד רחוק ממיצוי, ובהתאם המלצת הקניה. |
| 2019-11-24 |
ויקטורי – שינוי המלצה ! הסברנו לעיל מדוע הקמעונאיות הולכות ומאבדות מומנטום וויקטורי אינה שונה במגזר. לאחר תשואה של 9% המניה מתחילה לגמגם והיות ואנו מעריכים כי המשק לכל הפחות תקוע (להערכתנו מאט גם אם לא צמיחה שלילית) מוטב להקדים תרופה למכה. |
| 2019-10-27 |
גזית גלוב – המלצת קניה ! נכון, כשלון הפיכת אטריום לחברה פרטית בהחלט פוגם בביצועי המניה העתידיים אבל זה היה באויר ולכן הירידה כעת בשיעור 4% אינה מוצדקת. להוציא עניין נקודתי זה, שבהערכה זהירה, אנו מניחים כי 80% אם לא יותר מכך כבר תומחר במחיר המניה, איננו רואים סיבה שהמגמה החיובית המאפיינת את הנייר בחצי השנה האחרונה תיפסק ולכן יש בירידה הנוכחית הזדמנות קניה. |
| 2019-08-25 |
נאוי – המלצת קניה ! ממתינים לנקודת כניסה טובה שפשוט לא מגיעה וקשה לומר שזה מפתיע. המשק יצמח והכל ישגשג – החברה תרויח; המשק ידעך והבנקים יסגרו הברזים – החברה תרויח. בגדול שוק המימון החוץ בנקאי בישראל ממש בחיתוליו והדבר היחיד שמדאיג במניה הוא הניהול המשפחתי וחוסר היכולת להתפתח לכיוונים נוספים. זה לא מספיק בשביל להטות לשלילה והכיוון להערכתנו עודנו חיובי למדי. |
| 2019-08-12 |
נייס - המלצת קניה ! אחת המניות האהובות עלינו שאנו תמיד שבים אליה. כעת הדו"ח לא מותיר מקום לספק ביחס לעתיד הקרוב של החברה מבחינת רווחיות, וככשמוסיפים לכך שער הדולר הנמוך הצפוי בעת תיקון לספק תמיכה ממשית למניה, מקבלים דיסקאונט של 10-20%. |
| 2019-07-28 |
ויקטורי – המלצת קניה ! המניה דורכת במקום בחצי השנה האחרונה, כשהחברה ממילא לא הבריקה מעולם (לשון המעטה) ביחס למתחרות דוגמת שופרסל ורמי לוי. על אף זאת, שולי הרווחיות של החברה לא נשחקו בשנתיים האחרונות עת האחרים איבדו אויר ולפחות עפ"י תחזית קצב פתיחת הסניפים מדובר על קמעונאית שיש בה עוד לא מעט פרמיה לפני שנשקול בכלל לממש. |
| 2019-07-14 |
שורט רציו - שינוי המלצה ! לא מאמינים שהחברה שווה יותר אבל המשקיעים במניה הם בעיקר ציבור שלא מתעניין בערכות שווי וכדומה, וככל שהאסדה תתקרב כך המניה תעלה בלי שום הגיון או הסבר כלכלי. כיוון שכך, נעדיף לקחת תשואה של 15% ולא להסתכן בפסיכולוגית משקיעים שאין באמת יכולת להעריך כל שכן לתמחר. |
| 2019-06-30 |
זהב – שינוי המלצה ! 7.5% אינם תשואה דרמטית וכאמור בסקירה ניתן לכאורה להמתין עוד קצת עם המתכת. מצד שני כשהדיסקאונט מוערך בעד 2% ופוטנציאל התיקון כפול ומשולש נעדיף לצאת ברמת שיא חמש שנתית בסחורה שהיא בסה"כ בדשדוש רחב ואינסופי. |
| 2019-06-16 |
שורט על הנפט – שינוי המלצה ! לא נכנסנו להשקעה הזו בשביל 10% תשואה אבל לפעמים, כשברור לנו כי יהיה מועד נוח יותר לכניסה בעתיד, מוטב לממש רווח ולא לנסות להחזיק לטווח ארוך. כפי שצוין בסקירה, אנו מעריכים כי הסיפור עם איראן שווה עוד לא מעט עליה בזהב השחור ולכן נעדיף כרגע לממש. |
| 2019-05-05 |
לייבפרסון - המלצת קניה ! המשקיעים מענישים את המניה בצדק ועדין בטווח הארוך הירידה האחרונה היא לא יותר מהזדמנות קניה. המשקיעים בוחרים בצדק להביט על הנפילה בהכנסות אבל השאלה איך זה בא לידי ביטוי בשורת הרווח ומי שינבר בדוחות יגלה כי דווקא זה טוב משמעותית מאשר תקופות בהן ההכנסות היו כפולות ומשולשות. |
| 2019-05-19 |
אלוט – המלצת קניה ! חצי שנה של דשדוש קרובה לסיום ודוקא הירידה האחרונה היא הזדמנות קניה לטווח הקצר. ההנחה היא כי התחרות בפס הרחב צפויה לגבור בחודשים הקרובים ולייצר לחברה לפחות חוזה נוסף אחד. היות ומלכתחילה שווי החברה נמוך, הרי שכל חוזה מקבל משמעות כבדה ולכן יש לרכוש ולהמתין, פחות עם קביעת פרק זמן השקעה, ויותר עם מימוש לאחר חתימה על חוזה. |
| 2019-04-07 |
אלביט מערכות – המלצת קניה ! חפשנו הזדמנות חזרה לנייר וכעת אנו מוצאים כזו: שילוב של רכישה שעתידה לאותת על שימוש ראוי בקופת המזומנים האדירה של החברה, לצד שער דולר נמוך שתיקון שלו לבדו יכול להיות שווה לתשואה של 3-4%. |
| 2019-03-10 |
אלקטרה צריכה – שינוי המלצה ! אין הסבר ממשי מדוע המשקיעים לא מתנפלים על המניה הנסחרת בדיסקאונט אבל מצד שני אנחנו לא כאן בכדי להתווכח עם השוק וגם 12% תשואה בעת הנוכחית אינם דבר מובן מאליו. אי לכך אנו נעדיף לממש הרווח במניה הנחשבת תנודתית למדי שכן תיקון קל במעוף יוביל כבר לתיקון עמוק יותר במניות השורה השניה / שלישית ולכן נצא בשלב זה הגם שכאמור המחיר אינו מגלם שווי ראוי. |
| 2019-02-04 |
המלט – המלצת קניה ! הרבה תנודתיות במניה שבעיקרה היא תחלופת ידיים: ציבור שמאס באי התשואה יוצא ומוסדיים קונים. לתוך גל הירידה האחרון המחיר כעת נוח למדי ומשקף דיסקאונ של 9-14% ולכן בהחלט יש מקום לרכישה. |
| 2019-01-14 |
שופרסל – שינוי המלצה ! אחת מהמניות האהובות עלינו שגמעה 90% תשואה בתיק האתר וחשוב מכך יצרה תיק יציב ופחות טלטלות מיצתה עצמה לעת עתה לאור האמור בסקירה. לצערנו בזמן הקרוב, אלא אם יתרחש תיקון דרמטי באלו, איננו רואים עצמנו שבים לקמעונאיות שלהערכתנו יציגו תשואת חסר בהשוואהל מעוף. |
| 2018-12-24 |
נייס – שינוי המלצה ! אחת המניות הבודדות במעוף שהאמנו בהן ואכן זו גמעה תשואה מרשימה של 25%. מכאן, הרגישות לסביבה המנייתית צפויה ללכת ולגדול (שילוב של נוסטרו ומינוף) ולכן על אף שהחברה טרם מיצתה פוטנציאל המהלך בשלב זה איננו רואים סיבות להמשיך ולהחזיק הנייר. |
| 2018-11-26 |
דלתא איירליינס – הירידה במחיר הנפט "דורשת" השקעה בחברות התעופה שלכאורה עולות משום התמחור הנגזר אך הדבר יבוא לידי ביטוי רק בדוחות הבאים. משקיעים מוסדיים אינם זזים במהירות כפרטיים ולכן לאלו נוצרה הזדמנות השקעה בחברות תעופה ותחת הנחתנו כי הדולר יציב ואולי אף צפוי לטפס הרי שהחשיפה למטבע משרתת אותנו היטב. |
| 2018-11-11 |
אודיוקודס – המלצת קניה ! זה שהשוק לא תמחר נכון המניה, ולראיה הזינוק לאחר הדוחות, מובן מאליו. זו חברה שבאופן עקבי קשה לתמחר והדוחות פעם אחר פעם שופכים אור, לחיוב או שלילה, על הנייר. מאידך, זה שהמניה לא רשמה תיקון למהלך האגרסיבי מעלה מאותת כי כסף איתן נכנס ולא סוחרים לרגע המוכרים בתוך המהלך העולה ולכן מגמת העליה שבאה לידי ביטוי בדוחות מצוינים צפויה להוסיף ולקדם המניה. |
| 2018-11-04 |
צור – המלצת קניה ! מניה העוסקת בעקיפין בתחום הביטוח ולאור אפשרות הגדלת הפעילות בביטוח ישיר בתחומי עיסוק נוספים צפויה לזכות ברוח גבית. היות ומדובר בעניין רגולטורי ברובו המסקנה המתבקשת היא שלא מדובר בהחזקה לטווח קצר כמובן. |
| 2018-10-28 |
ביג – המתנו לא מעט לתיקון במניה וכעת לאחר ירידה של כ 10% ניתן לומר כי אנו מוצאים בה דיסקאונט מחודש. זו לא מניה שתקפוץ מחר בבוקר, ולכן אינה מתאימה לטוח קצר, אך זו בהחלט מניה שסובלת מסנטימנט שלילי כללי בשוק שאינו עולה בקנה אחד עם הדוחות והרווחיות שהיא מציגה. |
| 2018-10-07 |
כיל – שינוי המלצה ! אחת המניות הותיקות בתיק שנכתשה לאורך השנים ללא סיבה מוצדקת. לקחנו לאחר הירידה בשוויה ורק כעת פרק זמן ארוך לאחר מכן אנו מממשים בתשואה של כ 15%. זה לא שהמניה מיצתה המהלך העולה כמו שהיינו מצפים שלאחר מהלך שכזה נקבל עניין יותר גדול מבחינת מחזור, תקשורתית, בעלי עניין, משהו.... משזה לא קורה נעדיף לממש בתשואה הזו ולבחון בעתיד השקעה חוזרת. |
| 2018-09-17 |
סלקום – שינוי המלצה ! רבים השמיצו את שוק הסלולר אלא שהתמחור מבחינת מגזרים היה אחד הדיסקאונטים הגדולים בשוק. לאחר סגירה במרבית מניות המגזר הפער, ובמקרה סלקום 8% בכשלושה חודשים איננו רואים עוד מקום להחזיק בנייר ונעדיף לממשו. |
| 2018-09-04 |
ארד – שינוי המלצה ! לא הרבה הכירו את המניה בזמן שציינו אותה כמתומחרת בחסר ממשי אך כעת לאחר 15% תשואה המותירה הרחק מאחור תשואת המדדים המקבילים היא כבר הפכה למוכרת אף בקרב מוסדיים (פי 4 חשיפה). דוקא ברמת המחיר הנוכחית איננו מוצאים שום עניין ולכן נעדיף לממשה בשלב זה. |
| 2018-08-12 |
שורט על טסלה – יותר מכל דבר אחר הציוץ של מאסק הוא פאניקה ודוקא העליה במניה (שכבר מחקה מחצית המהלך) היא הזדמנות כניסה נהדרת. לחברה יש חזון אבל אין כסף; יש מנהיגות אבל אין מזומנים ואם נניח לרגע בצד את ה SEC שעוד שניה יצללו על החברה לאור הודעה שכזו, הרי שגם אם מאסק התכוון לכך אין לו שום יכולת לגייס כספים להוציא המהלך לפועל. |
| 2017-10-31 |
מנית מובילאי - הפסקת מסחר. החברה נרכשה ע"י ענקית הטכנולוגיה אינטל. |
| 2018-07-08 |
אלקטרה צריכה – אחרי שנה רציפה של ירידות המחיר כעת מגלם פחות או יותר כל תרחיש שלילי, הגיוני או מופרך. זה לא אומר שמחר תסתיים מגמת כה דומיננטית אבל כן בטווח הבינוני – ארוך כבר יש מקום לקפיצה במחיר המניה בשיעור דו-ספרתי לכל הפחות. |
| 2018-07-02 |
נייר חדרה – שינוי המלצה ! לאחר תשואה של 12% שהגיעה בעקבות תמחור חסר של המשקיעים הגאפ נסגר. המהלך יכל להיות דומיננטי בהרבה אלא שהסביבה הנוכחית של דשדוש מוחלט אינה מאפשרת למניות לנסוק ולכן די לנו בתשואה זו שבמצב המניות בת"א ערכה כפול ומשולש ביחס למספר היבש שהיא מציגה. |
| 2018-06-25 |
אקויטל – שינוי המלצה ! נגמר הבאזז בנייר, נגמר השיפור בדוחות ונדמה שהמניה נכנסת לתרדמת קיץ. לאור התשואה של 11% מוטב לממש שכן גם תנועה בחודשים הקרובים תתמקד במניות השורה הראשונה בלבד, ולכן אין מקום כרגע להוסיף ולהחזיק. |
| 2018-06-10 |
סלקום – המלצת קניה ! אמנם הסיבות לירידה מוצדקות בהחלט ונוגעות לכלל המגזר אבל חזרה לנמוך שנתי היא כבר אוברשוטינג של משקיעים שהתיאשו מכך שכל עליה חוזרת לבסיס. יש לחברה תזרים הכנסות שהיוון שלו מחדד כי מניה נסחרת בפאניקה ואם ננכה את רעשי בזק מהרגע המקרינים כל כלל המגזר, יש כאן פוטנציאל לסיבוב חוזר במניה שכבר מספר פעמים הרווחנו בה תשואה דו-ספרתית. |
| 2018-05-27 |
המלט – לאחר תיקון מאוד לא מוצדק העליות במניה מתחדשות וכרגע אנו רואים שהיא נכנסת כמניה מהמניין לתוך יותר ויותר קרנות. אם צריך להמר על החברה הבאה שתבצע קפיצה לתוך מדד מוביל (או לפחות זה מה חושבים המוסדיים) הרי שיש עניין בהמלט כמובילה מבין ההערכות ובהתאם ההמלצה. |
| 2018-05-21 |
מזור רובוטיקה – שינוי המלצה ! לאחר 13% תשואה בפרק זמן קצר אנו לא מוצאים עוד דיסקאונט במניה ומעדיפים לממש. שימו לב כי בימים הקרובים צפוי מהלך דומה מצד מוסדיים ולכן יתכן לחץ נקודתי על המניה השבוע. |
| 2018-05-06 |
לייבפרסון – המלצת קניה ! דו"ח מעולה עם קפיצה במספר העסקאות פי 2 מההערכה המוקדמת. נדמה כי בכל שורה, בטח ברווח נטו, מוצג שיפור וצריך לזכור כי מדובר על מניה בדיסקאונט רציני לאור העובדה שעד לא מזמן רבים העריכו כי תוך חודשים תגיע למצב של עסק חי. |
| 2018-04-16 |
שורט טוגדר – על כל הכבוד לכניסה לתחום הקנאביס, שמהרבה בחינות מחליף את הגז/נפט מהעבר הרחוק והביטקוין מהעבר הקרוב החברה צריכה לעבוד בהיקפים של חברת מעוף בכדי להצדיק השווי הנוכחי. בלשון המעטה, מדובר על עניין לא אפשרי וזו הסיבה לנצל הזינוק הנוכחי לביצוע שורט. |
| 2018-03-26 |
שפיר הנדסה – שינוי המלצה ! לרוב אנו לא ממהרים לשנות כיוון לאחר 5% תשואה אלא שהחברה מושפעת מאוד מסנטימנט כללי בשוק בשל היותה מניית שורה שניה והלאה. אי לכך, אנו מצפים כי תציג תשואת חסר אף ביחס למעוף ולכן מוטב לממש הרווח ולהמתין לתקופה ירוקה יותר. |
| 2018-03-19 |
שורט על דויטשה בנק – בהמשך לאמור בסקירה, אחד הבנקים שזכו לעדנה על רקע פעילות ספקולטיבית לחלוטין וצפויים כעת לאבד גובה כחלק מירידה כללית במגזר היבשת. |
| 2018-03-12 |
סקופ – המלצת קניה ! מתחילת החודש רואים עליה במחזורים במניה כשהמציאות היא ביקושים גדולים בהרבה שלעיתים קרובות לא באים לידי ביטוי בשל נזילות נמוכה ואי ביצוע. מבט קצת יותר מעמיק מגלה פקודות קלאסיות של מוסדיים במה שצפוי לספק תמיכה לנייר ולדוחפו מעלה. |
| 2018-03-05 |
נייס – המלצת קניה ! הירידה הנוכחית לא משנה מקצב ההכנסות ומדוח השיא האחרון והיא בעיקר מהווה הזדמנות קניה לטווח ארוך. הוסיפו לכך שער הדולר הנמוך יחסית וקיבלנו פוטנציאל תיקון אגרסיבי בטח בהשוואה לתשואה המקבילה של מדד המעוף. |
| 2018-02-04 |
מלמ – שינוי המלצה ! תשואה של 8% היא די והותר למניה כשאנו רואים סימני עייפות בשבועות האחרונים. אין כאן שינוי כיוון אלא בסה"כ סגירת הדיסקאונט ועימו ירידה בעניין מצידנו. |
| 2018-01-15 |
מגדל ביטוח – שינוי המלצה ! פוטנציאל מאוד גדול שמסתכם בסופו של יום ב 10% תשואה חיובית בתיק. זו אולי תשואה מצוינת ביחס לשנה החולפת ועדין ניתן היה לצפות ליותר. הסיבה למימוש המוקדם היא כאמור בסקירה, מכירה של בעלי עניין הצפויה לפגוע במניה בשבועות הקרובים. |
| 2017-11-06 |
נייר חדרה – המלצת קניה ! אם מביטים בגרף רואים את הסיפור כולו אבל כעת עם קופת מזומנים שבשוק ערים לכך שרק מחפשת רכישה פטנציאל הבאזז סביב המניה מעביר אותה מהשורה השלישית לשורה השניה ואולי אף הראשונה. מתאימה לטווח קצר ובינוני. |
| 2017-12-18 |
נורסטאר – שינוי המלצה ! מצויה בתיק קצת יותר משנה ורשמה תשואה פנומנאלית של מעל 45%. כרגע אין לנו יותר עניין במניה במיוחד אחרי הדוח האחרון שהיה פרווה למדי וניכר כי היא מועדפת ע"י ספקולנטים בעת הנוכחית, מה שיוביל לתנודתיות גבוהה שמוטב להימנע ממנה לאור התשואה. |
| 2017-12-04 |
מזור רובוטיקה – המלצת קניה ! אנו לא חובבים מושבעים של החברה אבל הנפילה בימים האחרונים אינה מוצדקת וליתר דיוק האוברשוטינג הנוכחי (מינוס 8% נכון לרגע זה) לא לוקח בחשבון הקטנת עלות יצור של המכשור שעלתה בדוח האחרון ובזה שלפניו. במלים פשוטות שורת הרווח אמורה לגדול גם ללא עליה במכירות, כל שכן אם מצפים לעליה קלה מתאימה לטווח קצר. |
| 2017-10-16 |
מנקיינד – שינוי המלצה ! אחרי למעלה מ 300% (!) בשלושה חודשים (!!!) אנו ממצים המהלך העולה במניה ולא רואים בה עוד פוטנציאל להמשך חיובי. קשה למצוא במגזר מחליפה ראויה או אפילו בעלת פוטנציאל קפיצה ולכן נממיטן בשלב זה על אף שהפיזור המנייתי בתיק חסר ממגזר זה. |
| 2017-09-18 |
אמות – שינוי המלצה ! אחת המניות הותיקות בתיק והמועדפת עלינו במגזר. לאחר תשואה של 60% שבולטת בעיקר על רקע הרפיסות של יתר המדדים אנו מעדיפים כעת לממש במה שנדמה כמחיר יקר אפילו בהתחשב ביציבות היחסית של החברה. |
| 2017-09-12 |
קרסו – שינוי המלצה ! מניה ותיקה בתיק שרשמה תשואה פנומאנלית של 80% ואף כינינו אותה בעת הרכישה מנית עוגן . אחת החברות המובילות בשוק בשנה האחרונה מאבדת אויר ברמות השיא ואנו רואים תחילת מגמת תיקון ברורה. מרמות השיא של שוק הרכב אין באמת לאן לטפס ולכן אנו נעדיף לממש בשלב זה כשבטווח הנראה לעין איננו רואים רכישה חוזרת. |
| 2017-09-04 |
חילן – שינוי המלצה ! לאחר 6% ובסביבת התשואות הנוראית של המעוף ומדד היחוס זוהי נקודה טובה לקחת הרווח ממניה שפשוט סבלה מטיימינג שלילי של השוק בכללותו ועדין הניבה תשואה נאה ביותר. |
| 2017-08-29 |
מישורים – שינוי המלצה ! נכנסו למניה לטווח קצר ולמרות 6% תשואה בלבד ראוי להתיחס למדד היחוס ולמעוף בכלל שרשמו שניהם ירידות בתקופה זו. פוטנציאל התנועה מעלה גבוה יותר אבל המניה מאבדת אויר מבחינת מחזורים ולכן נעדיף להקטין חשיפה. |
| 2017-08-21 |
אגוד - שינוי המלצה ! לא נכנסו לטווח ארוך למניה אלא רק עד לקפיצה נוספת עם התבהרות מהלך המכירה. משזה התרחש אנו נעדיף מימוש רווח מהיר של 5% במגזר שרובו ככולו מתומחר יקר אך שומר על כוחו רק בשל סנטימנט כללי חיובי. |
| 2017-08-14 |
איסתא - אחרי נפילה של 30% בחצי השנה האחרונה המניה מוצאת תחתית ומתחילה תיקון אגרסיבי מעלה הצפוי להימשך בטווח הקצר. מתאימה לטווח קצר בלבד. |
| 2017-07-31 |
שפיר הנדסה – המלצת קניה ! עם מומנטום לא מתווכחים וכרגע מבין המניות הגדולות זוהי המניה האגרסיבית ביותר בטריטוריה הירוקה. הכניסה החוזרת של מוסדיים מאותתת שהעניין צפוי להימשך עוד פרק זמן ולכן ראוי להצטרף למגמה במניה שמתאימה לכל טווח השקעה. |
